從1993年(nian)旭日升創造了第一(yi)個全新的“冰茶(cha)”概念開(kai)始(shi)(shi)，中(zhong)國(guo)茶(cha)飲(yin)料市(shi)(shi)場(chang)開(kai)始(shi)(shi)快速發展，目(mu)前其已成(cheng)為軟飲(yin)料三大品類之一(yi)。2014-2019年(nian)，我國(guo)茶(cha)飲(yin)料市(shi)(shi)場(chang)規模從653億元增長至787億元，其中(zhong)無糖茶(cha)飲(yin)料增長迅猛(meng)。隨著消(xiao)費(fei)者(zhe)健康觀念的不斷(duan)增強(qiang)，消(xiao)費(fei)者(zhe)對茶(cha)飲(yin)料訴(su)求不斷(duan)向“健康”、“天然”、“無糖”等方向轉(zhuan)移。

茶(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)料，又稱即飲(yin)(yin)(yin)茶(cha)(cha)(cha)，主要分為純(chun)茶(cha)(cha)(cha)（茶(cha)(cha)(cha)湯(tang)）、調味茶(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)料、復（混）合茶(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)料以及差濃(nong)縮(suo)液(ye)4中類(lei)型。1990年代初，旭日(ri)升冰紅茶(cha)(cha)(cha)的(de)問世正(zheng)式拉(la)開了中國內(nei)地茶(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)料市(shi)場(chang)的(de)序幕，康師傅(fu)、統一(yi)等冰紅茶(cha)(cha)(cha)的(de)相(xiang)繼推(tui)出進一(yi)步推(tui)動了紅茶(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)料品類(lei)的(de)快速發展，同(tong)時也(ye)奠(dian)定(ding)了整個茶(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)料市(shi)場(chang)的(de)基礎。

產業鏈解(jie)析

茶(cha)(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)料行業上(shang)游(you)主要(yao)是(shi)茶(cha)(cha)(cha)(cha)葉的(de)種(zhong)植(zhi)以(yi)及一些(xie)食品(pin)添加(jia)(jia)劑(ji)（氧化劑(ji)、甜味(wei)劑(ji)、酸(suan)度調(diao)(diao)節劑(ji)、護色(se)劑(ji)等），茶(cha)(cha)(cha)(cha)葉種(zhong)植(zhi)參與者(zhe)(zhe)主要(yao)是(shi)茶(cha)(cha)(cha)(cha)農(nong)以(yi)及一些(xie)茶(cha)(cha)(cha)(cha)葉種(zhong)植(zhi)園(yuan)。茶(cha)(cha)(cha)(cha)葉種(zhong)植(zhi)生產后流(liu)通(tong)到中游(you)深加(jia)(jia)工(gong)，經過萃取、調(diao)(diao)配、充填以(yi)及包裝(zhuang)，生產出(chu)茶(cha)(cha)(cha)(cha)葉制(zhi)品(pin)如立頓綠茶(cha)(cha)(cha)(cha)包以(yi)及茶(cha)(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)料產品(pin)。純茶(cha)(cha)(cha)(cha)加(jia)(jia)工(gong)飲(yin)(yin)料以(yi)烏龍茶(cha)(cha)(cha)(cha)為(wei)(wei)主，是(shi)低酸(suan)性飲(yin)(yin)料，一般采(cai)用(yong)高壓殺(sha)菌(jun)和(he)超高溫瞬時殺(sha)菌(jun)結合熱(re)灌裝(zhuang)形式，以(yi)熱(re)灌裝(zhuang)PET瓶三片罐為(wei)(wei)主。調(diao)(diao)味(wei)茶(cha)(cha)(cha)(cha)加(jia)(jia)工(gong)飲(yin)(yin)料則以(yi)紅茶(cha)(cha)(cha)(cha)居(ju)多。此類飲(yin)(yin)料以(yi)添加(jia)(jia)糖、酸(suan)并調(diao)(diao)以(yi)不同香型(xing)口味(wei)為(wei)(wei)主要(yao)目的(de)，故甜酸(suan)比極為(wei)(wei)重要(yao)。調(diao)(diao)味(wei)茶(cha)(cha)(cha)(cha)是(shi)酸(suan)性飲(yin)(yin)料，采(cai)用(yong)巴氏滅(mie)菌(jun)法，包裝(zhuang)類型(xing)多種(zhong)多樣，如二片罐、三片罐、利樂包等均有使用(yong)。下游(you)則通(tong)過商店、超市零售、批(pi)發(fa)或電商流(liu)通(tong)至消費者(zhe)(zhe)手上(shang)。

上游茶(cha)(cha)葉種(zhong)植——我國是(shi)(shi)(shi)全球茶(cha)(cha)葉大國 市場總體供過(guo)(guo)于(yu)求(qiu)我國是(shi)(shi)(shi)世界上最早發現(xian)并栽培和利用茶(cha)(cha)葉的(de)(de)國家，茶(cha)(cha)葉種(zhong)植源(yuan)遠流長(chang)。經過(guo)(guo)三千多年的(de)(de)發展，我國已經是(shi)(shi)(shi)全球最大的(de)(de)茶(cha)(cha)葉種(zhong)植國，同時也是(shi)(shi)(shi)茶(cha)(cha)園(yuan)面(mian)積增速(su)最快的(de)(de)國家。但(dan)隨著(zhu)茶(cha)(cha)葉種(zhong)植業的(de)(de)快速(su)發展，市場逐漸飽(bao)和，目前呈現(xian)出供過(guo)(guo)于(yu)求(qiu)的(de)(de)狀態。

具(ju)體來看，2014-2019年(nian)，我(wo)國(guo)茶(cha)葉(xie)(xie)種植(zhi)面(mian)積及產量整體呈增長(chang)(chang)趨勢(shi)，2019年(nian)茶(cha)葉(xie)(xie)種植(zhi)面(mian)積達到4597.87萬畝，茶(cha)葉(xie)(xie)產量達到279.34萬噸(dun)。同(tong)期，中國(guo)茶(cha)葉(xie)(xie)國(guo)內(nei)(nei)銷量為(wei)202.56萬噸(dun)，出口36.65萬噸(dun)。總(zong)體來看，內(nei)(nei)銷市場(chang)依然是拉動中國(guo)茶(cha)業經濟增長(chang)(chang)的主要動力來源，但同(tong)時市場(chang)供(gong)(gong)大于(yu)求的壓力不斷增大。但以茶(cha)飲(yin)料(liao)行(xing)業角度來看，行(xing)業上游市場(chang)供(gong)(gong)給較為(wei)充足，有利于(yu)茶(cha)飲(yin)料(liao)行(xing)業穩定(ding)運行(xing)。

中(zhong)游行(xing)業——市(shi)(shi)場(chang)規(gui)模穩定發展(zhan) 三大(da)巨頭瓜分市(shi)(shi)場(chang)市(shi)(shi)場(chang)規(gui)模不斷增長

根(gen)(gen)據(ju)尼爾森的(de)調查(cha)數據(ju)顯示，截至(zhi)2019年(nian)(nian)(nian)，中(zhong)(zhong)國茶(cha)(cha)飲(yin)(yin)料市(shi)(shi)場(chang)過(guo)去(qu)三年(nian)(nian)(nian)的(de)復合增長率約為(wei)15.2%，成為(wei)增速最(zui)快的(de)飲(yin)(yin)料品類之一(yi)。同(tong)時，在這三年(nian)(nian)(nian)間(jian)，即飲(yin)(yin)茶(cha)(cha)市(shi)(shi)場(chang)每年(nian)(nian)(nian)的(de)新品數量都超(chao)過(guo)100個SKU。目(mu)前(qian)，茶(cha)(cha)飲(yin)(yin)料已成為(wei)三大軟(ruan)(ruan)飲(yin)(yin)料之一(yi)，2019年(nian)(nian)(nian)在軟(ruan)(ruan)飲(yin)(yin)料中(zhong)(zhong)市(shi)(shi)場(chang)份額為(wei)21.1%，排名第二。同(tong)時，根(gen)(gen)據(ju)Frost & Sullivan統(tong)計，2014-2019年(nian)(nian)(nian)，2019年(nian)(nian)(nian)中(zhong)(zhong)國茶(cha)(cha)飲(yin)(yin)料市(shi)(shi)場(chang)規模達(da)人民(min)幣(bi)787億元（不含涼茶(cha)(cha)）。

無糖(tang)茶飲增長快速

從茶(cha)飲(yin)料(liao)的產品類別(bie)來看(kan)，目前含糖(tang)茶(cha)飲(yin)占據主(zhu)要地位，2019年市(shi)場份額超過90%。無(wu)糖(tang)茶(cha)飲(yin)料(liao)基數較小，但受消費者健康意識增強的驅(qu)動，無(wu)糖(tang)茶(cha)飲(yin)快速增長，比重從2014年的1.53%增加值2019年的5.21%。

康(kang)師傅、統一(yi)占領市(shi)場 農夫山泉一(yi)路追趕

從茶飲料品牌來看(kan)，去(qu)除(chu)涼茶公司后，傳統(tong)茶飲料市(shi)場由康師傅和統(tong)一占(zhan)據主導地(di)位(wei)，2019年市(shi)場份(fen)額分別高達(da)25.5%和23.3%。農(nong)夫山泉近年憑借突然走(zou)紅的(de)新品茶π，占(zhan)據市(shi)場10.2%的(de)份(fen)額，位(wei)列第三。

產品線：康師(shi)傅布局較為完善(shan)

目前，市(shi)場(chang)上的茶飲料產(chan)品主要(yao)有冰紅茶、綠茶、檸檬茶、烏龍茶、茉莉(li)清茶等。從產(chan)品布局來看，康師傅(fu)和統一的產(chan)品線較(jiao)長，其(qi)中(zhong)康師傅(fu)的產(chan)品較(jiao)為完善；農夫山(shan)泉則主要(yao)有茶π和東方樹葉兩種(zhong)產(chan)品。

經營(ying)業績：康(kang)師傅(fu)穩居“老大”位置

2017-2019年(nian)，3家(jia)公司的營(ying)業(ye)收(shou)(shou)入(ru)和凈利潤均呈上(shang)(shang)升趨勢，2019年(nian)康師(shi)(shi)傅(fu)(fu)(fu)、統一(yi)、農(nong)(nong)(nong)夫(fu)山泉(quan)的營(ying)業(ye)收(shou)(shou)入(ru)分別為619.78、220.2、240.21億元(yuan)(yuan)，康師(shi)(shi)傅(fu)(fu)(fu)穩居“老大”位置，農(nong)(nong)(nong)夫(fu)山泉(quan)則在(zai)2019年(nian)超(chao)過統一(yi)。從凈利潤來看，農(nong)(nong)(nong)夫(fu)山泉(quan)表現亮眼，持續超(chao)過康師(shi)(shi)傅(fu)(fu)(fu)和統一(yi)，2019年(nian)達到(dao)49.49億元(yuan)(yuan)，而同期康師(shi)(shi)傅(fu)(fu)(fu)和統一(yi)的凈利潤分別為33.31億元(yuan)(yuan)和13.66億元(yuan)(yuan)。這(zhe)主要得益于農(nong)(nong)(nong)夫(fu)山泉(quan)布局的水(shui)源(yuan)地、運輸成本下降以及合理的定價(jia)機制。2020年(nian)上(shang)(shang)半年(nian)，康師(shi)(shi)傅(fu)(fu)(fu)、統一(yi)、農(nong)(nong)(nong)夫(fu)山泉(quan)的營(ying)業(ye)收(shou)(shou)入(ru)分別為329.34、118.17、115.45億元(yuan)(yuan)。

聚焦(jiao)到(dao)茶飲(yin)料(liao)(liao)業務，2017-2019年(nian)，康(kang)師(shi)傅(fu)、統(tong)一(yi)(yi)(yi)茶飲(yin)料(liao)(liao)營業收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)上(shang)下(xia)波動(dong)，農(nong)(nong)夫(fu)山(shan)泉(quan)茶飲(yin)料(liao)(liao)營業收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)呈明顯增加趨勢。2019年(nian)，康(kang)師(shi)傅(fu)、統(tong)一(yi)(yi)(yi)和農(nong)(nong)夫(fu)山(shan)泉(quan)茶飲(yin)料(liao)(liao)業務的收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)分別(bie)為155.79、56.16、31.38億元，除了農(nong)(nong)夫(fu)山(shan)泉(quan)與上(shang)年(nian)相(xiang)比有小(xiao)幅上(shang)升(sheng)，康(kang)師(shi)傅(fu)和統(tong)一(yi)(yi)(yi)的營收(shou)(shou)(shou)(shou)同比均有所下(xia)滑(hua)。總(zong)(zong)的來(lai)看，康(kang)師(shi)傅(fu)茶飲(yin)料(liao)(liao)銷(xiao)售收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)老(lao)大位置難以(yi)撼動(dong)，其次是統(tong)一(yi)(yi)(yi)，但近3年(nian)統(tong)一(yi)(yi)(yi)茶飲(yin)料(liao)(liao)營業收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)有所下(xia)滑(hua)，農(nong)(nong)夫(fu)山(shan)泉(quan)在(zai)營業總(zong)(zong)收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)方面(mian)已經超越(yue)統(tong)一(yi)(yi)(yi)。

2020年上(shang)半年，康師傅、統一、農夫山泉的茶飲(yin)料業(ye)務收入分別為72.41、29.00、16.00億元(yuan)，與上(shang)年同期相比均(jun)有所下降，受新冠(guan)肺炎疫情沖擊較大。

新式茶(cha)飲崛起 搶占茶(cha)飲市場

伴隨著消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)升(sheng)級，茶(cha)(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)這(zhe)個(ge)細(xi)分(fen)領域內催生出(chu)一個(ge)新的(de)(de)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)風口(kou)——新式(shi)茶(cha)(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)。2016-2019年，中國(guo)(guo)現制茶(cha)(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)市場(chang)規(gui)(gui)模(mo)持續快(kuai)速增長(chang)，2019年，中國(guo)(guo)現制茶(cha)(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)市場(chang)規(gui)(gui)模(mo)（包括傳(chuan)(chuan)統奶(nai)茶(cha)(cha)(cha)(cha)、傳(chuan)(chuan)統茶(cha)(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)、新式(shi)茶(cha)(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)，咖啡現飲(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)，其他(ta)鮮榨果(guo)汁、鮮奶(nai)酸奶(nai)等）達到1405億元。另根據《2019新式(shi)茶(cha)(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)白皮(pi)書》數據，2020年中國(guo)(guo)新式(shi)茶(cha)(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)潛在(zai)市場(chang)規(gui)(gui)模(mo)為500億元左右。在(zai)滿足(zu)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)者對(dui)飲(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)品(pin)(pin)需(xu)求的(de)(de)同時，為消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)者提供社交場(chang)所也成(cheng)為線下茶(cha)(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)店提高自(zi)身吸(xi)引力的(de)(de)王牌之一。相比之下，過去的(de)(de)瓶裝飲(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)品(pin)(pin)正在(zai)脫離年輕(qing)人群的(de)(de)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)理念。

同時，資(zi)(zi)(zi)本也紛紛涌入新(xin)式茶(cha)飲賽(sai)道。2020年3月，喜茶(cha)宣布(bu)獲得Coutue與高瓴資(zi)(zi)(zi)本的戰略投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)，投(tou)(tou)(tou)(tou)后估值超160億(yi)(yi)；2020年6月，奈雪完成近億(yi)(yi)美元B輪融資(zi)(zi)(zi)，投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)方為深創投(tou)(tou)(tou)(tou)；2020年7月，樂樂茶(cha)獲得戰略投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)。

訴求向天然(ran)、健(jian)康轉變 無糖茶(cha)飲迎來春天

 隨著人們的(de)健康意識不斷提高，糖(tang)分的(de)減少(shao)已經是整個(ge)飲(yin)料(liao)(liao)行業發展的(de)必然趨勢。根據(ju)益普索的(de)調查顯(xian)示，茶飲(yin)料(liao)(liao)消費者(zhe)在認為茶飲(yin)料(liao)(liao)健康的(de)工藝/成分中，無(wu)(wu)添加劑（如防腐劑、香精等(deng)）、純(chun)天然/綠色/無(wu)(wu)公(gong)害(hai)的(de)原料(liao)(liao)、無(wu)(wu)糖(tang)/少(shao)糖(tang)/低糖(tang)/減糖(tang)排名前三。

盡管茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)飲市場還處在“冰紅(hong)茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)時(shi)期”，即大(da)部(bu)分還屬于(yu)甜茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)產(chan)品(pin)，但(dan)越來(lai)(lai)越多的(de)(de)(de)(de)低糖(tang)、無(wu)糖(tang)、代糖(tang)茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)飲產(chan)品(pin)正在變得越來(lai)(lai)越受歡迎，無(wu)糖(tang)茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)飲料(liao)的(de)(de)(de)(de)增長(chang)速度(du)整體高于(yu)含(han)糖(tang)飲料(liao)。具體來(lai)(lai)看(kan)，2014-2019年(nian)無(wu)糖(tang)茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)飲料(liao)市場規模的(de)(de)(de)(de)CAGR（年(nian)均復合(he)增長(chang)率）達到32.6%，而含(han)糖(tang)茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)飲料(liao)僅為(wei)3.0%。雖然無(wu)糖(tang)茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)飲料(liao)目(mu)前的(de)(de)(de)(de)市場規模并(bing)不大(da)，約(yue)為(wei)41億元，但(dan)其迅猛的(de)(de)(de)(de)發展(zhan)勢頭(tou)已(yi)引起(qi)各大(da)廠商的(de)(de)(de)(de)注意(yi)。企業也在順應這個(ge)趨勢，陸續推(tui)出(chu)無(wu)糖(tang)茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)飲料(liao)產(chan)品(pin)。如(ru)銀鷺(lu)的(de)(de)(de)(de)無(wu)糖(tang)茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)飲料(liao)“山(shan)云茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)畫”，主打大(da)紅(hong)袍、正山(shan)小種、四季春三(san)種口(kou)味，統一新出(chu)的(de)(de)(de)(de)無(wu)糖(tang)茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)新品(pin)茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)霸也走了相似(si)路(lu)線，推(tui)出(chu)烏(wu)龍茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)、茉(mo)莉花茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)和(he)鐵(tie)觀音三(san)個(ge)口(kou)味。未來(lai)(lai)，這種勢頭(tou)將(jiang)持續，無(wu)糖(tang)茶(cha)(cha)(cha)(cha)(cha)飲料(liao)的(de)(de)(de)(de)市場份額將(jiang)持續上(shang)升，至2024年(nian)預(yu)計達到12%。

預計至2025年市場規模將接近千億

中(zhong)(zhong)國有(you)悠(you)久的(de)茶(cha)(cha)(cha)文化(hua)歷(li)史(shi)，茶(cha)(cha)(cha)文化(hua)的(de)歷(li)史(shi)積淀和(he)消(xiao)費觀念的(de)轉變，使(shi)許多人(ren)都已經接(jie)受了(le)茶(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)料，說(shuo)明(ming)中(zhong)(zhong)國已經有(you)了(le)很(hen)好的(de)茶(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)料消(xiao)費基礎。中(zhong)(zhong)國茶(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)料的(de)發(fa)展時間很(hen)短，市(shi)場(chang)開發(fa)集(ji)中(zhong)(zhong)在大中(zhong)(zhong)城市(shi)，而(er)小(xiao)城市(shi)和(he)農村市(shi)場(chang)的(de)開發(fa)尚處于起步階段，未來發(fa)展前景廣闊。預計未來幾年我(wo)國茶(cha)(cha)(cha)飲(yin)(yin)料行業市(shi)場(chang)規(gui)模將(jiang)以年復合(he)增長率為3.5%的(de)速度增長，至2025年，規(gui)模將(jiang)接(jie)近(jin)千(qian)億(yi)元。

更(geng)多本行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)研(yan)究(jiu)(jiu)分析詳見前瞻(zhan)產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)研(yan)究(jiu)(jiu)院《2020-2025年中國茶(cha)飲(yin)(yin)料行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)產(chan)銷(xiao)需(xu)求(qiu)與(yu)(yu)投資預測(ce)分析報(bao)告》《中國軟飲(yin)(yin)料行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)產(chan)銷(xiao)需(xu)求(qiu)與(yu)(yu)投資預測(ce)分析報(bao)告》，同時前瞻(zhan)產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)研(yan)究(jiu)(jiu)院還提(ti)供產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)大數據、產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)規劃、產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)申報(bao)、產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)園區(qu)規劃、產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)招商引資等解決方案。