隨著中(zhong)國(guo)最大(da)的能量飲料生產(chan)商之(zhi)一的東鵬飲料沖擊IPO，這一細(xi)分飲料“賽道”的最新競爭格局和(he)增(zeng)長情況也浮出水面。

小食代留意到(dao)，東鵬(peng)飲料在招股書(shu)預(yu)披露(lu)文(wen)件中引述的(de)歐睿國際數(shu)據顯示，2014年(nian)至2019年(nian)，能量飲料非現(xian)場消費的(de)銷售金(jin)額復合增(zeng)速(su)為15.02%，是9大(da)類飲料中增(zeng)速(su)最(zui)快的(de)。而從人均飲用量上來看，該細分品類未來仍有很大(da)的(de)增(zeng)長(chang)潛(qian)力。

與此同(tong)時，在(zai)這一(yi)高速增長的細分市場(chang)中，小食代(dai)翻閱的英敏特(te)數據顯示，一(yi)個值得關(guan)注(zhu)的趨勢是(shi)，以東鵬(peng)特(te)飲(yin)為首的國產品(pin)牌(pai)的市場(chang)份額正在(zai)不斷(duan)擴大。

我(wo)們一(yi)起(qi)來看看（下(xia)文多數據預警）。

增長最(zui)快的“賽道”

根據歐(ou)睿國(guo)際的(de)數(shu)據，在中國(guo)飲(yin)料(liao)市(shi)場，包(bao)裝飲(yin)用水(shui)、即飲(yin)茶飲(yin)料(liao)和碳酸飲(yin)料(liao)的(de)規模(mo)較(jiao)大，2019年占(zhan)中國(guo)飲(yin)料(liao)銷售(shou)額的(de)比重分別為34.55%、21.12%、14.93%。同時(shi)，果(guo)汁和能量飲(yin)料(liao)也已成為飲(yin)料(liao)行業的(de)重要組(zu)成部分，2019年占(zhan)中國(guo)飲(yin)料(liao)銷售(shou)額的(de)比重分別為15.60%、7.92%。

眼下(xia)，能量飲(yin)料(liao)是增長最快(kuai)的飲(yin)料(liao)“賽道(dao)”之一。

歐睿國際的數據顯示，在上述(shu)9大細分類別飲料(liao)中(zhong)，能量飲料(liao)、即飲咖啡、包裝飲用水(shui)和(he)亞洲特色飲料(liao)表(biao)現(xian)出超越行業的快(kuai)速增長，其中(zhong)能量飲料(liao)在2014年(nian)至(zhi)2019年(nian)期間銷售額(e)復(fu)合增長率高達(da)15.02%，增速最高。

在(zai)全球范圍內，不少(shao)飲料巨(ju)頭都正在(zai)押注這一細(xi)分品類。

小(xiao)食代介紹(shao)過(guo)，今年3月，百事公司以高達38.5億(yi)美元（折合人民幣(bi)約268億(yi)元）的(de)價格大手筆收購了(le)一家“受(shou)歡迎的(de)能量(liang)(liang)飲料生產商”Rockstar Energy Beverages。百事公司董事長兼CEO龍嘉(jia)德當時表示，百事一如既往地期(qi)望(wang)在“快(kuai)速增長的(de)能量(liang)(liang)飲料領域”取得份額，他形容這個品類(lei)具有“高利潤”。

去(qu)年(nian)，可(ke)口(kou)可(ke)樂公司也(ye)推出了自(zi)己(ji)的能量飲料品牌(pai)“可(ke)口(kou)可(ke)樂能量飲料”，目前已在全球部(bu)分市(shi)(shi)場上市(shi)(shi)。而在中國，可(ke)口(kou)可(ke)樂正在通過合作(zuo)伙(huo)伴“魔(mo)爪”大力掘金(jin)功能飲料市(shi)(shi)場，通過中糧和太古兩大在華裝瓶系統為其生產和分銷(xiao)。今年(nian)4月，魔(mo)爪還在華官宣了品牌(pai)代言(yan)人。

盡管在(zai)國(guo)(guo)內的發展歷史不長(chang)，但能量(liang)飲料這一(yi)品類最早可追溯到(dao)20世紀20年(nian)代。1927年(nian)，葡(pu)萄適（Lucozade）作(zuo)為第一(yi)代能量(liang)飲料于英國(guo)(guo)出現，1966年(nian)紅牛(niu)誕生于泰國(guo)(guo)。2002年(nian)，魔爪在(zai)美國(guo)(guo)上(shang)市(shi)，并在(zai)2013年(nian)超過紅牛(niu)成為美國(guo)(guo)市(shi)占(zhan)率(lv)第一(yi)的能量(liang)飲料品牌。

目(mu)前(qian)在歐美(mei)，能量(liang)飲(yin)料(liao)已是(shi)一(yi)個規(gui)模十(shi)分龐大的(de)(de)細(xi)分市場(chang)，并且產品更為多元化。數據(ju)統計網站Statista的(de)(de)消息顯示，2016年，能量(liang)飲(yin)料(liao)在美(mei)國軟飲(yin)市場(chang)的(de)(de)份(fen)額(e)為10.2%。以(yi)(yi)美(mei)國魔爪為例，該(gai)品牌旗下的(de)(de)能量(liang)飲(yin)料(liao)配方和(he)味(wei)道(dao)豐(feng)富，包括原味(wei)產品，和(he)果汁結合的(de)(de)產品，以(yi)(yi)及無糖口味(wei)等。

而(er)(er)相(xiang)比起歐(ou)美(mei)市(shi)場(chang)，就人均消費而(er)(er)言(yan)，中國能量飲料市(shi)場(chang)也還(huan)有很(hen)大(da)的增長空間。

小食代留(liu)意(yi)到，東鵬飲(yin)料(liao)(liao)引述歐睿國(guo)際及中(zhong)金公司(si)研究部整理的(de)數據顯示，2017年中(zhong)國(guo)內(nei)地功能飲(yin)料(liao)(liao)人均消費量為(wei)2.2升，消費金額為(wei)6.2美元(yuan)，人均消費金額不足中(zhong)國(guo)香港(gang)的(de)50%，與英國(guo)、日本(ben)和美國(guo)差距更(geng)大，約(yue)10%-20%。

這(zhe)大(da)(da)概也是資本市場看好東(dong)鵬飲(yin)料成為A股(gu)(gu)功(gong)(gong)能飲(yin)料第一股(gu)(gu)的(de)(de)(de)(de)原(yuan)因——人均引用(yong)量還(huan)有(you)(you)(you)巨(ju)大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)提升(sheng)空間，中(zhong)國社會現在(zai)節奏(zou)快，年(nian)輕人壓力大(da)(da)、自駕車保有(you)(you)(you)量越來越高，人們對(dui)有(you)(you)(you)著確切抗(kang)疲勞功(gong)(gong)效的(de)(de)(de)(de)飲(yin)品會有(you)(you)(you)更大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)需(xu)求。一年(nian)200多(duo)(duo)億的(de)(de)(de)(de)領導品牌紅(hong)牛又面臨商標糾紛，前途未卜，除了(le)泰國天(tian)絲使出“安(an)奈吉”、“進口(kou)風味紅(hong)牛”等招數在(zai)反攻，這(zhe)種機會顯然讓很多(duo)(duo)飲(yin)料巨(ju)頭垂涎，吸引了(le)更多(duo)(duo)的(de)(de)(de)(de)“玩家”入局，如(ru)脈動的(de)(de)(de)(de)熾能量、統一旗下的(de)(de)(de)(de)夠燃、伊利(li)旗下的(de)(de)(de)(de)煥醒源等，但(dan)這(zhe)些新(xin)品的(de)(de)(de)(de)銷量規模暫時很小。魔爪、卡拉寶在(zai)中(zhong)國的(de)(de)(de)(de)發(fa)展，也遭遇(yu)口(kou)感習(xi)慣的(de)(de)(de)(de)不同，發(fa)展并(bing)不十(shi)分順(shun)暢。

看上去(qu)很(hen)(hen)美的中國市場(chang)，想分一(yi)(yi)杯羹(geng)，并沒(mei)有(you)那么容易(yi)，這(zhe)些年(nian)被紅牛和東鵬特飲這(zhe)樣的頭部(bu)品牌教育出來的消費(fei)者(zhe)，對功(gong)能飲料的口感和品牌的選擇(ze)都有(you)很(hen)(hen)大的忠實度，抗疲勞的功(gong)效(xiao)也是有(you)切(qie)實體驗的，配方的有(you)效(xiao)性，能獲(huo)得保健食(shi)品的批文認(ren)證，本身就是一(yi)(yi)個很(hen)(hen)高的門檻。

本土“新勢力”崛起

很顯然，中(zhong)國能量飲料依然是一個(ge)高度(du)集中(zhong)化的市(shi)場(chang)。

在日前(qian)(qian)發布(bu)的(de)招股書預披露文件(jian)中，東(dong)鵬(peng)飲料引述(shu)的(de)歐睿國際數據顯示，2019年，中國能量(liang)飲料市場(chang)排(pai)名前(qian)(qian)四大(da)的(de)企業合計實現銷(xiao)售金額377.81億元，市場(chang)占有率為88%。

2019年，紅(hong)牛以(yi)57%的(de)(de)市場份(fen)額(e)占(zhan)據了半壁江山(shan)，正在沖擊(ji)IPO的(de)(de)東鵬特飲(yin)以(yi)15%的(de)(de)市場份(fen)額(e)排名第二，緊(jin)隨(sui)其后的(de)(de)是(shi)樂虎（10%）、體質能(neng)量（6%）、紅(hong)牛中(zhong)國的(de)(de)操(cao)盤者(zhe)華彬(bin)集團(tuan)旗下(xia)的(de)(de)自有功能(neng)飲(yin)料品牌戰馬（4%）、XS（5%），剩下(xia)的(de)(de)其他品牌一共僅占(zhan)3%。

但有意思(si)的是，“頭部品牌(pai)們”的競爭(zheng)格局(ju)卻正在(zai)發生一(yi)些變化。

從上述數據(ju)可(ke)以看(kan)到(dao)，2019年(nian)市場份額排名第2至第5名“玩家(jia)”均為(wei)(wei)本土選手。如果再(zai)把時(shi)間線拉(la)長(chang)一點，可(ke)以看(kan)到(dao)一個較為(wei)(wei)明顯(xian)的趨(qu)勢是：近年(nian)來，以東鵬特飲為(wei)(wei)首(shou)的本土品牌正在快速崛起，并已經成為(wei)(wei)該品類增長(chang)的重(zhong)要驅動力。

按零售額(e)統(tong)計，中國能(neng)量(liang)飲料(liao)市(shi)場2016-2018年(nian)的(de)市(shi)場領(ling)先公(gong)司(si)的(de)份(fen)額(e)排名。（數據(ju)來源：英(ying)敏特）小食(shi)代查閱的(de)市(shi)場調研機構英(ying)敏特的(de)數據(ju)顯示，2016年(nian)至(zhi)2018年(nian)間，東鵬特飲的(de)市(shi)場份(fen)額(e)從9.5%一路升至(zhi)15.1%，樂虎和體質能(neng)量(liang)的(de)市(shi)占率也均有所上(shang)漲；而在同一時期，紅牛(niu)的(de)市(shi)場份(fen)額(e)從72.5%下降至(zhi)63.6%。

這意味著(zhu)，盡管紅牛仍在中國功能飲料(liao)市場(chang)里遙遙領先，但“后(hou)起之秀(xiu)”們(men)的(de)追趕勢(shi)頭不(bu)容小覷(qu)，尤(you)其是(shi)其本(ben)土最大對手東鵬(peng)特飲。

“東鵬飲料(liao)和(he)河南中沃等本土(tu)品牌依靠(kao)區域實(shi)力，市場份額得以(yi)提升。”英敏特在一份2019年(nian)7月發布(bu)的(de)報告中表示，泰國天(tian)絲和(he)華彬集團之間持(chi)續的(de)訴(su)訟(song)對紅牛中國的(de)銷售造成(cheng)了一定影響(xiang)。

公開資料顯(xian)示(shi)，去年，東鵬特(te)(te)飲(yin)年出(chu)貨量為84萬噸，據推(tui)算，已達到(dao)行(xing)業“老大”紅(hong)牛全年出(chu)貨量的近3/4。面對高速增長且潛力巨大的功(gong)能飲(yin)料市場，如果IPO進展順利，東鵬特(te)(te)飲(yin)無疑將擁(yong)有更多(duo)(duo)的“彈藥”，這或(huo)將為未來的行(xing)業格(ge)局(ju)帶來更多(duo)(duo)想象。

2014-2024年(nian)(nian)中(zhong)國(guo)能(neng)量飲料市(shi)場(chang)零售額的(de)(de)最(zui)好和(he)最(zui)壞情形(xing)預(yu)(yu)測，其中(zhong)2014-2018年(nian)(nian)為實(shi)際數據(ju)，2019-2024為預(yu)(yu)測估值。（數據(ju)來源(yuan)：英(ying)敏(min)特）英(ying)敏(min)特在(zai)上述報(bao)告中(zhong)指出，在(zai)本土(tu)品牌(pai)的(de)(de)強勁表現的(de)(de)帶動下，中(zhong)國(guo)功能(neng)飲料市(shi)場(chang)在(zai)2019年(nian)(nian)將保持兩位數的(de)(de)增長，并有望達到(dao)721億元(yuan)。到(dao)2024年(nian)(nian)，中(zhong)國(guo)功能(neng)飲料的(de)(de)零售市(shi)場(chang)總(zong)價(jia)值預(yu)(yu)計將達到(dao)1291億元(yuan)，2019年(nian)(nian)至2024年(nian)(nian)的(de)(de)復(fu)合年(nian)(nian)增長率預(yu)(yu)計為12.4％。