白酒行業深度調整加劇市場洗牌速度

產能過剩是白酒行業深度調整的內在因素

 “禁酒令只是開啟白酒業調整期的導火索”，中國食品工業協會白酒專業委員會常務副會長兼秘書長馬勇在中國糖酒食品業年度峰會主題論壇上說：“政策和質量問題只是白酒業陷入寒冬的導火索，真正使白酒陷入嚴冬的是行業的無序競爭和產能嚴重過剩。”

 據馬勇介紹，2013年，我國白酒銷售收入超過5000億元，是2004年的8倍；利潤為800多億元，是2004年的13倍多。“其增長速度令人吃驚。不過我認為，抑制三公消費對白酒業的影響不大，因為300元/瓶的白酒年銷售量不超過25萬噸，只占整個消費量的2%左右。”主要是總產量太大導致白酒業進入深度調整期。

 統計數據顯示，2012年白酒產量已達到1150萬噸，營收達到4000億元，遠超“十二五”規劃中提到的2016年產能900萬噸，營收3500億元的規劃。白酒產能過剩已是不爭的事實。中國酒業協會副秘書長、白酒分會秘書長宋書玉認為，從總量上看，白酒行業產能過剩、供大于求的狀況已經非常突出。

三大推手助推白酒業產能過剩

業界公認三大推手使白酒業產能過剩：地方政府、酒企和業外資本。

 地方政府大力推動各類項目上馬，這是我國整體經濟呈現產能過剩特點的一個重要原因，白酒業同樣如此。四川省制定的白酒產業“十二五”發展規劃提出要打造宜賓、瀘州兩個白酒千億產業基地，到2015年末規模以上白酒企業實現主營業務收入3000億元；湖北省政府提出將在宜昌、荊州和襄陽三市做大做強稻花香、枝江、白云邊等優勢企業，以這三市為中心，打造成鄂西北白酒“金三角”；貴州省白酒重鎮仁懷市提出要爭取在2015年確保全市白酒產量翻兩番，白酒工業總產值力爭達到1000億元。

 全國多家主要酒企在過去幾年也制定了跨越式的產能擴張計劃。茅臺和五糧液均早已制定了集團銷售收入突破1000億元的目標。稻花香集團“十二五”末白酒產業規劃將實現營業收入175億元，是2013年的3倍有余。此外，像水井坊、劍南春、瀘州老窖、洋河股份等多家知名酒企和上市公司均制定了各自的產能擴張計劃。業內人士認為，其中不少規劃產能大大超出了現有的銷量水平，對企業的增長速度要求更是大大超出一般水平。這些激進的產能擴張計劃直接推動了行業產能過剩。

 另外，近年來業外資本介入行業進行重組、并購的案例也不勝枚舉。聯想控股旗下的豐聯集團并購武陵酒業、河北乾隆醉、曲阜孔府家等酒企；維維股份并購貴州醇酒廠；帝亞吉歐2006年底成為水井坊第二大股東，如今水井坊已變成其百分之百控股的“洋”酒。特別值得注意的是，自本輪調整以來，業外資本介入白酒業的積極性并沒有消退。2013年9月，天津榮程聯合鋼鐵集團在瀘州市投資120億元建立10萬千升白酒生產基地；2013年11月，娃哈哈正式宣布與貴州茅臺鎮金醬酒業有限公司合作。顯然，業外資本的持續進入成為酒企強勢擴張的重要動力。

行業進一步分化和洗牌加劇

 走過2013年的“深寒”，白酒業“調整”的主題將在今年延續并深化。有觀點認為，去年白酒業僅是價格層面的調整，產業格局的調整才“剛開始”，未來2-3年內，企業的兼并重組、產業資源的優化配置、產能的合理布局，在調整中會逐步表現出來。今年2月25日，中國酒業協會白酒分會秘書長宋書玉在2014中國國際酒業博覽會上表示，該協會正在推行的“中國白酒3C計劃”，旨在科學區分傳統白酒與配制酒，準確鑒定白酒年份，提高生產準入門檻。

 對于上述消息，業界人士表示，提高門檻對整個行業是好事情。但對于那些沒有品牌、采取低價策略的中小白酒企業卻是打擊。隨著此輪調整的深入，一些沒有優勢的中小酒企將被市場淘汰。有專家認為，從目前的行業狀況來看，約有3000家規模較小的白酒企業將被淘汰，白酒行業集中度將進一步提高。

 不過，首先遭受沖擊的還不是白酒生產企業，而是經銷商。與化解經銷商壓力的市場化行為相反，大部分白酒廠家為了完成經營目標，擠占經銷商資金和倉庫，將大部分壓力轉嫁到經銷商身上。而伴隨著需求萎縮、供給量增加、價格混亂，高端酒一級批發價繼續走低，次高端酒失去價位空間，中高端和中低端酒促銷加劇，很多產品價格出現倒掛。

 一些業內人士在本屆糖酒會上表示，由于白酒生產資質受到限制，新增生產線非常困難，而酒業巨頭又想趁白酒行業低迷之機擴大生產，業外資本也想抄底白酒業，兼并地方中小酒企無疑成為一條快捷便道。業外人士也從中看到了商機，在中國糖酒食品業年度峰會主題論壇上，杭州娃哈哈集團有限公司董事長宗慶后承認，該集團已正式涉足白酒業。

 同時，酒業內部的重組兼并大潮已悄然開啟。去年10月9日，蘇酒集團投資3億元在湖北省鄖縣收購一家酒廠，開工建設萬噸優質白酒項目。在此之前，五糧液砸2.5億元跨省收編河北酒企。金六福也表示將以發行新股份的方式收購集團公司全部股權。瀘州老窖集團董事長謝明透露，瀘州老窖目前已做好管理人才和項目的儲備，只要有適當的機會，將對內進行進一步的整合，對外進行收購和兼并。