震蕩引發數億資金折返跑 食品飲料等有“錢”景

 編者按：周一，滬深兩市成交額創歷史新高，達1.8萬億元，其中，滬市出現絕無僅有的“天量爆表”,上證指數收跌1.64%.隨后，周二滬深兩市震蕩拉升，上證指數上漲1.82%,成功收復失地。值得關注的是，昨日題材股再度開花，小盤成長股成為反彈急先鋒，顯示市場重回活躍。對此，分析人士指出，市場依然強勢，但后市的波動可能會放大。據《證券日報》市場研究中心統計顯示，在周一的天量成交中，A股市場大單資金凈流出達1648.6億元，在周二的強勁反彈中，市場資金凈流出為262.7億元。在資金大舉流出之中，近2日共有693只個股資金逆市流入態勢，其中，食品飲料（36.62%）、鋼鐵（36.36%）和計算機（35.88%）等三板塊資金凈流入個股占行業成份股比例居前。本文特對以上三板塊及其龍頭個股進行分析研究，以饗讀者。

食品飲料 龍頭股將迎來估值修復

 據《證券日報》市場研究中心統計顯示，在申萬一級食品飲料行業中，周內共有26只個股實現大單資金凈流入，占行業成份股總數的比例為36.62%,在申萬一級行業中居首，而這26只個股期間累計吸金為13.96億元。

 具體來看，在這26只個股中，伊利股份（34773.04萬元）、中炬高新（13311.12萬元）、五糧液（12721.43萬元）、湯臣倍健（12445.90萬元）、瀘州老窖（10121.32萬元）、貴州茅臺（10083.99萬元）等個股周內大單資金凈流入均超過億元。

 從市場表現來看，本周以來食品飲料板塊整體累計上漲5%,其中，湯臣倍健、貴州茅臺、*ST廣夏、通葡股份、得利斯、古井貢酒、伊利股份、海天味業、洋河股份、三全食品、中炬高新等個股期間累計漲幅均超過5%.

 值得一提的是，盡管近期兩市多空博弈加劇，但食品飲料股卻屢屢走出強勁表現，究其原因，平安證券表示，無論后市是牛是熊，食品飲料股未來6個月均有上漲機會。一方面，如果牛市繼續，從板塊輪動的角度來看，2014年至2015年表現較弱的食品飲料業績成長確定的個股存在補漲機會。另一方面，若指數掉頭向下，則機構配置比例低、防御性特征明顯的食品飲料品種有望成為機構抱團的對象。值得一提的是，牛市中后期食品飲料股跑贏市場概率較高，故正值市場分歧上升之時，加倉食品飲料龍頭股或是博弈策略。

個股方面，該機構重點看好五糧液、貴州茅臺以及改善型機會關注山西汾酒、瀘州老窖、水井坊。

鋼鐵 基本面有望回暖

 據《證券日報》市場研究中心統計顯示，在申萬一級鋼鐵行業中，周內共有12只個股實現大單資金凈流入，占行業成份股總數的比例為36.36%,在申萬一級行業中位居第二，而這12只個股期間累計吸金為30.96億元。

 具體來看，在這12只個股中，包鋼股份、新興鑄管、撫順特鋼、酒鋼宏興、首鋼股份等個股本周以來大單資金凈流入均超過億元。

 從市場表現來看，本周以來鋼鐵板塊在申萬一級行業中整體漲幅居首，周內累計上漲5.99%.其中，山東鋼鐵（13.75%）、新興鑄管（13.18%）、包鋼股份（11.31%）等個股期間累計漲幅均超過10%.

 華泰證券表示，中長期看鋼鐵板塊有望回升。主要有三方面原因：首先，行業層面，鋼鐵產量和價格均已開始呈現探底特征，日前降準，更促行業資金趨于寬松利好。一些低利潤和高污染的工廠正被要求停產，環保和資金狀況較好的大型鋼廠仍在擴大市場份額。

 第二，一帶一路、京津冀建設將繼續發力。鋼鐵企業涉及包括基建、涉外工程、港口、航運等領域，下游用戶涉及石油、汽車、鐵路、工程機械等行業，這些企業已經開始布局“一帶一路”的前期相關基礎設施建設。從AH股對照來看，馬鋼股份在高鐵領域，鞍鋼股份、重慶鋼鐵在造船和汽車板領域均有較強的實力，而山東墨龍則在能源管網建設題材上受益較多。此外，除了需求拉動外，產能轉移也是期間重要題材看點，如河北鋼鐵集團控股全球鋼貿商德高公司，并且在南非合作啟動一個新的鋼廠。

 第三，中長期鋼鐵板塊基本面有望回升。鋼鐵大部分個股在去年12月份及今年3月份有兩波強勢上漲行情，但許多鋼鐵公司市凈率仍較低、剛剛恢復到1倍市凈率以上的水平。因一季度下游需求下滑及環保要求提高，鋼鐵公司的經營和股價將出現分化，但總體4月份以后將逐漸進入開工旺季，將促使行業走出基本面短期弱勢局面，期間符合一帶一路及京津冀題材的個股將率先受益，建議優先關注。

計算機 四領域把握機遇

 據《證券日報》市場研究中心統計顯示，在申萬一級計算機行業中，周內共有47只個股實現大單資金凈流入，占行業成份股總數的比例為35.88%,在申萬一級行業中位居第三，而這47只個股期累計吸金為21.58億元。

 具體來看，在這47只個股中，用友網絡（26159.34萬元）、啟明星辰（13818.6萬元）、漢得信息（11681.62萬元）、同花順（11377.74萬元）等個股周內大單資金凈流入均超過億元。

 從市場表現來看，本周以來計算機板塊整體累計上漲2.91%,其中，中威電子、同花順、浩豐科技、銀江股份、京天利、海聯訊、新國都、華力創通、三聯虹普、漢得信息、三五互聯、同有科技等個股期間累計漲幅均超過10%.

 隨著本周中國南車、中國北車等前期強勢股走弱，昨日計算機板塊再度呈現出百花齊放態勢，后市板塊內有哪些個股值得關注呢？對此，銀河證券表示，建議投資者把握“互聯網+”大機遇，尤其看好移動醫療、互聯網金融和企業互聯網等細分領域，此外，重點看好國產化、信息安全等領域。2015年是互聯網模式從消費級向企業級延伸的一年，在國產化替代、商業模式升級、并購預期等多重驅動下，行業趨勢依然向好。

 個股方面，從上述四領域挖掘投資機會。首先，移動醫療領域，推薦宜華健康、運盛實業等公司；其次，互聯網金融領域，推薦航天信息、安碩信息、長亮科技等公司；第三，“互聯網+”重點推薦停車和社區O2O龍頭捷順科技、工業4.0核心標的寶信軟件；第四，大安全領域，重點看好拓爾思、太極股份、浪潮信息等公司。