食品飲料行業現新亮點

自2013年四季度開始，食品飲料概念股一蹶不振，除了加加食品等個股因業績超預期有所活躍之外，大多數個股處于調整。

 這其實與食品飲料行業的產業演變趨勢存在著一一對應的關聯。因為三公消費的限制使得整個食品飲料行業的消費需求有所減弱，尤其是對高端品的打擊力度較大，因此，整個食品飲料產業股出現了調整的態勢。

 在此背景下，A股市場的資金持續逃離食品飲料產業股。據相關數據顯示，2014年4季度食品飲料占基金持股總體比重的1.6%,為2008年以來的點。歷史來看，基金配置食品飲料的平均比重在6.2%,值為2012年2季度的10.8%.

 不過，食品飲料行業的持續下跌其實釋放了行業不振的風險。畢竟食品飲料是居民的必需品，特別是快消品的市場需求相對穩定。因此，目前處于股價低位、基金配置比例低位的食品飲料概念股存在著反彈契機。

 食品飲料行業變化中也有亮點顯現，一是因為行業集中度的提升，前些年產業分散的食品飲料行業漸趨集中，龍頭類上市公司的盈利能力隨之提升。如醬油等調味品行業的增速明顯提升，2014年上升10.6%.二是產業亮點在產生。隨著80年后、90年后成為消費生力軍，乳酸飲料、調制酒等產品的市場銷售亮點頻頻出現，尤其是調制酒的雞尾酒近兩年高速增長，銳澳等產品更是攻城掠地，成為行業的引導品牌，黑牛食品、百潤股份等個股可能會成為市場熱點。

 與此同時，麥趣爾等通過大力度外延式并購的食品飲料股也有望成為業績增長的明星股。其中，麥趣爾、燕塘乳業、皇氏集團等擁有外延式購并或新上市、有能力并購的個股可跟蹤。