食品飲料在消費板塊業績備受期待

 京滬廣深四地公募基金總體倉位國慶長假前穩中有升。節后，其中的多位基金經理表示，四季度延續看多判斷，并且將沿著上市公司三季報的業績線索進行布局。其中，以食品飲料為代表的大消費板塊三季度業績備受期待。

 據上證報11日報道，從一周基金凈值增長表現來看，一些提前布局的機構已經有所收獲。另外，從資金流向來看，消費板塊中的食品飲料在截至9日的一周內，獲得資金持續追捧。

 在大消費板塊中，食品飲料成為機構最為看好的確定性品種。其中，有品牌壁壘的高端白酒及盈利增速加快的奶企，成為最受推薦的子行業。多家券商建議節后積極布局高端白酒及增速快于同行業的中高端白酒公司。同時，受原奶及包裝材料價格上漲推動，區域性奶企開啟漲價潮，液奶行業盈利能力有望改善。疊加“二孩政策”帶來的人口紅利，奶企中的龍頭股已吸引資金關注，股價開始連續上漲。另外，業績增速較快的調味品行業也進入一些公募基金的股票池。

 機構布局食品飲料企業的邏輯較為清晰。首先，三季報業績增長很可能成為短期的股價催化劑。雖然食品飲料是傳統行業，但今年以來一些具有品牌優勢的企業確立新格局趨勢加快，從而帶來中長期成長機會。平安證券報告顯示，受益于行業景氣度上行，白酒、調味品、乳制品等龍頭企業的營業收入和凈利潤，均有望延續快速增長勢頭。

 根據券商草根調研，乳企中秋節前產品供應緊張，渠道主動提價已成普遍現象，明顯進入了一個新的景氣周期。乳企中的龍頭公司三季度收入增幅有望達到兩位數，利潤增速或達30%以上。

 其次，半年報顯示，食品飲料行業近七成上市公司凈利潤實現同比增長。截至10日，在已披露三季報業績預告的食品飲料公司中，金字火腿、好想你等公司三季報凈利潤同比增幅均有望翻倍。

 一些大型私募也正在加大對消費板塊的關注。朱雀投資、翼虎投資等大型私募均公開表示，今年“金九銀十”消費旺季及“雙十一”電商促銷帶來的投資機會有望超預期。同時，在截至9月30日的一周內，洋河股份、云南白藥、黑牛食品等獲得景林資產、暖流資產等機構的高頻調研。各種跡象都顯示，消費板塊穩健的業績增長正受到機構的高度關注。