恒天然的中國野心：18億“養牛” 本土牧場成資本熱土

中國乳企布局海外牧場，而外資乳企卻在搶占中國本土奶源。

 7月10日晚間，天山生物剛公告稱將出資1.5億元收購澳洲牧場資產，7月11日凌晨兩點，恒天然和雅培忽然聯手宣布，將投資18億元人民幣在中國建設包括五家牧場的奶牛養殖基地。

 盡管因肉毒桿菌事件，恒天然和雅培的關系一度微妙，但雅培沒有像達能、多美滋一樣，與恒天然反目成仇。

 “我們一直強調我們有興趣和當地的乳制品企業建立長期合作的關系以幫助支持自身在中國的發展，”恒天然國際牧場業務首席運營官皮特?摩爾（Peter Moore）接受時代周報記者專訪時曾表示。

而2008年后恒天然開始收縮其業務鏈條，買下其在廣州生產線的，正是雅培。

 據了解，該項目如獲得批準，恒天然和雅培將共同投資3億美元（約合18億人民幣）建設包括5家牧場的奶牛養殖基地，乳牛存欄數超過16000頭，年產奶量可達1.6億公升。預計該養殖基地的首家牧場將于2017年上半年投產，其他牧場將于2018年開始產奶。

雅培的反擊

 2013年雅培的日子并不好過，一方面受到恒天然肉毒桿菌烏龍事件影響，一方面受到中國乳業新政的打壓，雅培在中國的銷量受到很大影響，根據AC尼爾森的數據，2013年1月到2014年1月，在零售和母嬰渠道，中國嬰幼兒配方奶粉銷售額的市場份額前五名依次是惠氏、美贊臣、貝因美、多美滋和合生元。而此前數年，雅培從未跌出過前五名。

 據雅培發布的2013年四季度業績報告顯示，因為恒天然事件沖擊，讓雅培全球嬰幼兒營養品業務當季銷售減少了9000萬美元。

 反觀原本業績和雅培不相上下的惠氏，不僅在發改委反價格壟斷調查中免罰，且又從受恒天然烏龍事件影響的競爭對手手中接過了不少消費者，這讓惠氏得以從2012年第三一路跳躍到。

 同樣高興的還有雀巢，因為雀巢已經收購惠氏，進而成為中國的奶粉企業。不僅如此，自批國產嬰幼兒配方乳粉新品名單公布之后，入選的乳粉品牌被媒體稱為“隊”。6月 13日，中國乳制品工業協會在北京發布第三批國產乳粉新品名單，雀巢也赫然在列，成為19家“隊”成員之一，也是的一家外資乳企。

 雅培必須醞釀反擊。“政府正大力提倡規模化養殖行業，建牧場是符合政策導向的事情，而且還有補貼”，乳業專家馮啟告訴時代周報記者。

 此前，中國剛剛歷經了奶源荒，在中小奶農退出和規模化養殖的銜接之間除了問題，政府希望能有更多的資金用于牧場建設，以保證奶源。

 在業內看來，而雅培此舉，不僅能收獲一個盟友，更能符合中國乳業新政中，對自控奶源和濕法工藝的要求，并進一步改善和中國政府的關系。

恒天然重尋盟友

 國際乳業巨頭恒天然在中國的發展可為謹慎至極，1993年中國乳業輪投資拉開序幕時，跨國乳業巨頭相繼進入中國市場，只有恒天然不為所動。直到進入新世紀，在中國乳制品市場兩位數的年增長率刺激下，恒天然才選擇了合資之路，2005年恒天然以8.64億元人民幣入股三鹿集團成為其第二大股東。

 在恒天然主動聯系新西蘭政府告發三鹿并為此蒙受2億新西蘭元的財務損失后，恒天然在中國更加謹慎，并開始在中國自建奶源，卻還是在肉毒桿菌烏龍事件中受到很大損失。

 2013年6月發生的肉毒桿菌事件使得恒天然在中國的業務和聲譽受到極大的影響，中國政府宣布無限期暫停恒天然乳清蛋白粉的進口，盡管此后新西蘭政府與恒天然高層多次來華公關，但迄今為止仍沒有任何松動的跡象。

 此前，中國嬰幼兒配方奶粉中的重要原料乳清粉和乳清蛋白粉基本依賴進口，不少都來自于恒天然，但是現在不少中國乳企都在試圖解決這個問題，飛鶴乳業董事長冷友斌告訴時代周報記者，飛鶴已經開始在國內生產，并且是液態形式，更加易于溶解。圣元也在法國建廠，預計2015年將有10萬噸左右的乳清粉產能。

 對于恒天然來說，牧場業務也顯得尤為重要。恒天然集團近日對外宣布稱，目前供職于恒天然全球總裁辦的尤漢?普里姆將會在今年8月1日起接替現任的魏柯文出任大中華區總裁。

 恒天然給時代周報記者發來的新帥履歷顯示，尤漢?普里姆此前是皇家菲仕蘭食品公司管理董事會的成員，他曾在不同時期負責過歐洲、亞洲、中東和西非的消費品牌業務，有著很強的市場開拓能力。

 “我們意圖在中國建立若干獨立的牧場群，其最終目標是每年產出高達10億升的高品質牛奶。”皮特?摩爾對時代周報記者表示。

外資爭搶本土牧場

 據農業部預測，到2030年，中國人均每年喝掉25千克牛奶，總產量達4250萬噸，將成為全球牛奶市場。

 但是，根據中國奶業協會的統計，2012年全國奶牛存欄預計為1440萬頭，牛奶產量3744萬噸，同比增長僅2.3%。而同期，乳制品進口114.6萬噸，同比增長26.4%。需求連年增長，供應卻始終跟不上。

 因此，一股牧場建設熱潮來襲，日前，由馬云聯合發起的云鋒基金，以及中信產業投資基金將參與投資伊利子公司畜牧公司； 7月2日，主權投資基金的新加坡政府投資公司(GIC)表示，該公司與區域私募基金泰山投資組成的財團將共同向定位于中國高品質奶源市場的華夏畜牧公司注資1.06億美元，一時間，中國的牧場成為各路資本熱捧之地。

 除了投資國內牧場，還有不少企業選擇收購海外牧場，上個月，大康牧業公布了定增預案，預案表示，公司擬募集資金不超過25.1億元，用于收購大股東鵬欣集團新設的香港公司股權，從而間接取得新西蘭北島牧場以及洛岑牧場的使用權。

當一些中國乳企去海外尋找奶源的時候，一場外資搶占本土奶源的高潮卻即將掀起。

 今年5月，荷蘭皇家菲仕蘭公司擬與中國輝山乳業控股有限公司合作，借助輝山乳業的牧場資源生產嬰幼兒配方奶粉；去年年底，明治乳業與河北一家牧場合作開始生產液態冷鮮奶；以色列一家乳企也開始在北京養牛……

 目前來看，單純的牧場業務盈利情況不佳而且有著巨大的經營風險，時代周報記者查閱年報發現，西部牧業2014年一季報顯示，西部牧業的凈利潤進一步下降，一季度營業收入為1.54億元，但凈利潤只有589萬元，凈利潤率降為3.83%；大康牧業的情況也大致如此，2013年大康牧業的營業額是9.96億元，毛利潤為7608萬元，凈利潤只有286萬元，凈利率為0.29%。

 但是有品牌支撐的現代牧業情況要好得多，2013年下半年，現代牧業營業收入為19.01億元，凈利潤為3.43億元。這也不難理解為何恒天然會選擇聯手雅培。