乳制品行業：10月恢復成主旋律

過去的十月(yue)，是國內乳(ru)(ru)制品(pin)行業(ye)恢復發展的重(zhong)要時期。中(zhong)投(tou)顧問食品(pin)行業(ye)首席研究員陳晨認為，大(da)(da)體上來(lai)說，10月(yue)由于市場(chang)供需發生變化，乳(ru)(ru)制品(pin)原料出現漲價(jia)；奶(nai)粉(fen)企業(ye)加大(da)(da)市場(chang)的投(tou)入(ru)，國內嬰幼兒奶(nai)粉(fen)市場(chang)競爭加劇；國內乳(ru)(ru)制品(pin)產(chan)量逐漸(jian)回暖(nuan)，乳(ru)(ru)制品(pin)市場(chang)的消費信(xin)心(xin)也在逐漸(jian)增(zeng)強。

市場需求增加 原材料漲價

國(guo)(guo)外牛奶價格(ge)出(chu)現上(shang)漲、國(guo)(guo)內鮮奶收購價漲了(le)近(jin)兩成(cheng)，之前全(quan)國(guo)(guo)30萬(wan)噸(dun)積壓奶粉已經(jing)沒有(you)蹤(zong)跡，奶源緊張的局面(mian)突然就出(chu)現了(le)。近(jin)期，隨著(zhu)國(guo)(guo)內乳品行業(ye)復蘇，奶源成(cheng)為(wei)乳企關(guan)注的重點。有(you)行業(ye)數據顯示，現在(zai)行業(ye)奶源供(gong)應缺(que)口率(lv)達(da)到(dao)了(le)30%.

市場供需失(shi)衡導致原(yuan)料(liao)價(jia)格(ge)大幅上(shang)升。此前(qian)一直(zhi)低(di)迷的(de)(de)鮮奶收購價(jia)，從均價(jia)2.5元(yuan)(yuan)(yuan)左右，直(zhi)接(jie)突破了3元(yuan)(yuan)(yuan)大關。中(zhong)(zhong)投顧(gu)問發布的(de)(de)《2009-2012年(nian)中(zhong)(zhong)國乳制品行業投資分析及前(qian)景預測報告》顯示(shi)，去(qu)年(nian)11月(yue)下(xia)旬(xun)開始，國際(ji)奶粉原(yuan)料(liao)價(jia)格(ge)跌(die)至(zhi)4萬(wan)(wan)(wan)/噸(dun)(dun)以(yi)下(xia)，下(xia)滑的(de)(de)趨勢在(zai)2009年(nian)繼續延續。今年(nian)4月(yue)，國際(ji)奶粉原(yuan)料(liao)價(jia)格(ge)已經跌(die)至(zhi)2.2萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)附近(jin)，在(zai)此之(zhi)后(hou)，國際(ji)奶粉原(yuan)料(liao)價(jia)格(ge)在(zai)2.1萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)~2.2萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)的(de)(de)低(di)位(wei)徘徊。從8月(yue)開始，國際(ji)奶粉原(yuan)料(liao)價(jia)格(ge)開始上(shang)升，目前(qian)已經飆升至(zhi)3.4萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)。

 中投顧問食品行業(ye)首席研究員陳晨認為(wei)，奶(nai)源供應出現缺口一(yi)(yi)方(fang)面說明(ming)國(guo)內乳(ru)制品行業(ye)復(fu)蘇(su)情(qing)況良好(hao)，一(yi)(yi)方(fang)面說明(ming)國(guo)內上游奶(nai)源運作還有待規范(fan)。目前，在國(guo)家相關扶持(chi)政策(ce)的出臺下，國(guo)內乳(ru)制品行業(ye)步入(ru)復(fu)蘇(su)，產(chan)銷都出現好(hao)轉的跡象，消費(fei)者(zhe)對(dui)乳(ru)制品的信任度也在恢復(fu)。另外，部分企業(ye)都加大了對(dui)乳(ru)業(ye)的投入(ru)，這也導致(zhi)乳(ru)業(ye)對(dui)奶(nai)源的需(xu)求大大上升。

國內乳制品市場景氣度回升

工業和信(xin)息化部(bu)副部(bu)長苗圩(wei)在出席“中國奶業振(zhen)興(xing)態勢分析會”上表示，今年以來，受奶粉事件重創的乳制品行業整(zheng)體狀況明顯(xian)好轉(zhuan)。1-8月，乳制品產(chan)量(liang)1,252萬(wan)噸(dun)(dun)，同比基本持平。其中8月份172萬(wan)噸(dun)(dun)，同比增(zeng)長9.4%;乳粉產(chan)量(liang)66萬(wan)噸(dun)(dun)，同比增(zeng)長9.5%.

另外(wai)，乳制(zhi)品(pin)市(shi)(shi)場信心(xin)逐漸(jian)(jian)增強(qiang)。據行業協會(hui)調查，截至7月份(fen)，乳制(zhi)品(pin)市(shi)(shi)場消費量已(yi)由去年(nian)50%恢復到90%.中投顧問食(shi)品(pin)行業首席(xi)研究(jiu)員陳晨認為，在乳制(zhi)品(pin)產量逐漸(jian)(jian)回暖的前提下，乳制(zhi)品(pin)市(shi)(shi)場的消費信心(xin)也在逐漸(jian)(jian)增強(qiang)。

乳(ru)(ru)制(zhi)品行業(ye)(ye)回暖不光表(biao)現(xian)在數據上，從近期(qi)乳(ru)(ru)制(zhi)品行業(ye)(ye)的一系列動(dong)作也可以(yi)看出一些(xie)端倪。比如(ru)，PE、VC開(kai)始大(da)量(liang)進入乳(ru)(ru)業(ye)(ye)，凱雷聯姻雅士利(li)、紅杉牽手(shou)飛鶴等。另外，一些(xie)乳(ru)(ru)制(zhi)品企(qi)(qi)業(ye)(ye)也選擇加大(da)投資力度，比如(ru)，伊利(li)和光明將(jiang)奶粉業(ye)(ye)務作為公司發展的重點；新(xin)希望[12.93 10.04%]四處(chu)收購乳(ru)(ru)企(qi)(qi)擴張實力；蒙(meng)牛聯手(shou)中糧做(zuo)大(da)做(zuo)強。

國內嬰幼兒奶粉市場競爭將加劇

10月8日(ri)，和記黃埔(pu)[54.65 -1.27%]旗(qi)下的和黃中國醫藥[24.33 9.59%]科技宣布，已與美國有(you)機(ji)及保健食(shi)品(pin)企業(ye)HainCelestial簽署(shu)協議，將成立合(he)(he)營(ying)企業(ye)，聯手在(zai)中國及亞洲市場開展嬰(ying)兒食(shi)品(pin)銷售業(ye)務，上述雙(shuang)方各持(chi)有(you)合(he)(he)營(ying)企業(ye)50%的股權，合(he)(he)資(zi)企業(ye)將營(ying)銷包(bao)括有(you)機(ji)奶(nai)(nai)粉(fen)在(zai)內的嬰(ying)幼(you)兒食(shi)品(pin)。由瑞士SMG和新西蘭BIOLIFE合(he)(he)作(zuo)推出的瑞士原(yuan)裝進(jin)口百立樂(le)金裝嬰(ying)幼(you)兒配方奶(nai)(nai)粉(fen)日(ri)前在(zai)深圳舉行(xing)了(le)發布會(hui)。這(zhe)表明，又一款進(jin)口奶(nai)(nai)粉(fen)正式進(jin)軍(jun)中國高(gao)端嬰(ying)幼(you)兒奶(nai)(nai)粉(fen)市場。

中(zhong)投(tou)顧(gu)問食品(pin)行(xing)業(ye)首席(xi)研究員陳晨(chen)認為(wei)，近期不斷(duan)有新的品(pin)牌和(he)產品(pin)進入市場(chang)。其實，洋奶粉加(jia)大對(dui)中(zhong)國(guo)市場(chang)的投(tou)入和(he)開發并不是(shi)(shi)(shi)偶(ou)然，兩大原(yuan)因使得國(guo)內嬰幼兒奶粉市場(chang)成為(wei)各方(fang)發力的“主(zhu)戰場(chang)”.一(yi)是(shi)(shi)(shi)洋奶粉現在(zai)在(zai)國(guo)內市場(chang)處于優勢地位；二(er)是(shi)(shi)(shi)中(zhong)國(guo)奶粉市場(chang)的龐大潛力。

受(shou)三(san)聚氰(qing)胺事件的(de)影響，國內奶粉(fen)市場(chang)出(chu)現(xian)了(le)市場(chang)格局的(de)變化(hua)，雖然只有(you)三(san)鹿這(zhe)一(yi)家較大的(de)品(pin)牌退出(chu)市場(chang)，但是進(jin)(jin)(jin)口品(pin)牌開始(shi)成(cheng)為消費(fei)者(zhe)的(de)首選。在高(gao)(gao)端(duan)奶粉(fen)市場(chang)，進(jin)(jin)(jin)口品(pin)牌已經占據了(le)85%左右的(de)市場(chang)份額，現(xian)在這(zhe)一(yi)增速還(huan)有(you)加大的(de)可能。高(gao)(gao)端(duan)奶粉(fen)市場(chang)的(de)利潤最(zui)高(gao)(gao)，這(zhe)也不難理解不管(guan)是進(jin)(jin)(jin)口品(pin)牌還(huan)是國內企業都爭(zheng)相進(jin)(jin)(jin)入(ru)這(zhe)一(yi)塊領域。

中投顧(gu)問發布的(de)《2009-2012年中國奶(nai)粉(fen)市場投資分(fen)析及前(qian)景預測報(bao)告》顯示，未來(lai)幾(ji)年，中國的(de)嬰幼(you)兒奶(nai)粉(fen)市場有著巨大的(de)發展空間，每(mei)年至少需要(yao)80萬噸(dun)，產值在300億元以上。

乳制品價格年底或上漲

中(zhong)投顧問食品行業首席研究員陳晨認(ren)為(wei)，如果乳制品原料(liao)價(jia)格(ge)(ge)持續(xu)上升的(de)話，企業面臨巨大的(de)成(cheng)本壓力(li)，終(zhong)端市(shi)場價(jia)格(ge)(ge)上升將是必然。鮮奶(nai)的(de)收購價(jia)格(ge)(ge)上漲，企業成(cheng)本也會(hui)隨之(zhi)增加；奶(nai)粉(fen)原料(liao)價(jia)格(ge)(ge)上漲，必定會(hui)影響到奶(nai)粉(fen)生產(chan)企業的(de)運行。照(zhao)目前的(de)情(qing)況來看，原料(liao)價(jia)格(ge)(ge)的(de)上漲勢必會(hui)帶(dai)動乳制品價(jia)格(ge)(ge)的(de)上升。

盡管(guan)現(xian)在許多奶粉企業表示不(bu)會(hui)提價(jia)，但(dan)是一旦原(yuan)料上(shang)漲(zhang)，奶粉包(bao)括乳制(zhi)品企業都會(hui)在價(jia)格上(shang)作出(chu)調整的(de)，況且(qie)，這一波原(yuan)料漲(zhang)價(jia)潮估(gu)計(ji)還(huan)會(hui)持續(xu)一段時間。預計(ji)今年(nian)年(nian)底(di)和明年(nian)初的(de)時候，奶粉及乳制(zhi)品的(de)市(shi)場終端價(jia)格都會(hui)出(chu)現(xian)上(shang)漲(zhang)。

進口乳制品將繼續增加

來自海關的(de)數(shu)(shu)據再次(ci)表明進口(kou)乳制品在(zai)繼續沖(chong)擊國(guo)內乳制品行業。數(shu)(shu)據顯示(shi)，今年1-8月(yue)，深圳口(kou)岸進口(kou)乳制品3769噸，價(jia)值422萬(wan)美元，比去年同期(qi)分別大幅增(zeng)長1.9倍和1.3倍。

中(zhong)投(tou)顧問食品行業(ye)(ye)首席研究(jiu)員(yuan)陳(chen)晨認為，從數據來(lai)看，乳(ru)(ru)制品進口量(liang)的(de)(de)增(zeng)速在減少(shao)，但是對(dui)國(guo)內乳(ru)(ru)制品行業(ye)(ye)的(de)(de)沖擊依(yi)舊嚴(yan)重。資料顯示，目(mu)前世界排(pai)名前20家(jia)乳(ru)(ru)業(ye)(ye)品牌(pai)全部進入我國(guo)市(shi)場，并有(you)多家(jia)乳(ru)(ru)業(ye)(ye)集團在華建廠，為了搶(qiang)占(zhan)中(zhong)國(guo)乳(ru)(ru)業(ye)(ye)市(shi)場，以新西(xi)蘭、美(mei)國(guo)、澳(ao)大利亞為代(dai)表的(de)(de)國(guo)家(jia)大量(liang)向我國(guo)出(chu)口奶粉。

進口品牌繼續霸占奶粉話語權

近年來，隨著居民消(xiao)費(fei)能力(li)的提(ti)高(gao)，奶粉高(gao)端(duan)市場(chang)正在逐漸擴大，進(jin)口品牌在高(gao)端(duan)奶粉市場(chang)擁有(you)強勢(shi)的話語權和知名(ming)度。目(mu)前，隨著國外乳制品在我國市場(chang)占有(you)率的不斷提(ti)高(gao)，這將導致國內(nei)市場(chang)定價權被外資品牌所控(kong)制，這在奶粉行業(ye)的表現尤為明(ming)顯。

數據(ju)顯示(shi)，按(an)今年(nian)上(shang)半年(nian)出廠價(jia)格(ge)統計(ji)，前五大外資奶(nai)粉品牌美贊(zan)臣(chen)、惠氏、雅培、多美滋、雀巢在我國年(nian)銷售(shou)額(e)(e)已超過120億(yi)(yi)元人民幣，而我國全年(nian)奶(nai)粉銷售(shou)總額(e)(e)不過250億(yi)(yi)元左右(you)，五大品牌已占據(ju)了一半以上(shang)的市場份額(e)(e)。

中(zhong)投(tou)顧問(wen)食(shi)品行業首(shou)席研究員陳晨認為，在高(gao)端(duan)奶(nai)粉市(shi)場(chang)，進口(kou)品牌(pai)已(yi)經占據了(le)85%左右的市(shi)場(chang)份額，現(xian)在這一(yi)(yi)增速還有加大的可能。高(gao)端(duan)奶(nai)粉市(shi)場(chang)的利潤(run)最高(gao)，這也不難理(li)解不管是進口(kou)品牌(pai)還是國(guo)內企業都(dou)爭相進入這一(yi)(yi)塊領域(yu)。

綜上所敘，國(guo)內乳制(zhi)品行業運行正(zheng)在(zai)好轉，不(bu)管(guan)是產量(liang)、銷量(liang)的(de)(de)增長，還(huan)是消(xiao)費市場(chang)的(de)(de)恢(hui)復，都(dou)表明乳業正(zheng)在(zai)朝好的(de)(de)方(fang)面(mian)去發展(zhan)。但是也不(bu)得不(bu)警惕一(yi)些不(bu)好方(fang)面(mian)的(de)(de)影響，比如洋奶粉在(zai)國(guo)內的(de)(de)份額越(yue)(yue)來越(yue)(yue)大，實(shi)力越(yue)(yue)來越(yue)(yue)強；乳品原料出現漲(zhang)價(jia)，或帶動(dong)成(cheng)品價(jia)格上漲(zhang)，對乳業的(de)(de)恢(hui)復不(bu)利。