國內原奶產能平衡，奶業將進入上升趨勢

農業部數據顯示，2016年國內規模以上乳企主營業務較同期增長5.8%，增幅較去年增加4個百分點，為3年來漲幅。國內原奶產能平衡，過剩已不復存在，奶業將進入上升趨勢。

 從2009年開始，中國奶業進入了新一輪的奶業周期之中，在進口大包粉和國內消費疲軟的雙重沖擊之下，國內奶價快速下跌。農業部監測數據顯示，收購價格從2014年2月的4.26元/公斤迅速下跌至2015年的3.38元/公斤，跌幅超過2成，部分養殖戶的收購價格從6元/公斤被腰斬，而低價一直持續到2016年下半年才開始回升。

 “這一輪周期已經結束了。”高級乳業分析師宋亮告訴財經記者，目前奶業進入到一個新的上漲階段，由于供求關系還不穩定，因此還會有些波動，但整體趨勢已經清晰。

 新希望乳業總裁助理林永裕告訴財經記者，從2016年下半年開始，新希望分布在全國多個省的工廠收奶價格都有不同程度的上升，上漲超過0.5元/公斤。從原因上看，一方面由于前期乳價下跌，導致養殖戶的退出，存欄數字有所下降。另一方面也和國內原奶收購優質優價帶來的成本上升，以及國外奶價進入上漲周期有關。

 事實上，素有國際乳價風向標之稱的全球乳制品拍賣價格，從2016年下半年也進入震蕩向上的通道，8月份進口大包粉的成交價格為2731美元/噸，12月底時，這一數字已達到3568元美元/噸，以未來6個月的發貨價格計算，折算到岸原料奶的價格為3.86元/公斤，已經超過農業部定點監測價格，甚至接近了國內大型乳企的收奶價格。雖然一次2月21日的拍賣價格有所回調，但全脂奶粉的拍賣價格依然保持在3189美元/噸。

 一直以來，中國乳業存在“奶荒--加大養殖--奶剩--倒奶殺牛”的惡性循環，此輪奶價上漲會否意味著新一輪奶荒周期的開始。

 宋亮認為，盡管國內奶牛存欄數減少導致產能有一定程度的下降，但由于規模化養殖比例的提升；以及國內乳品企業的國際化布局，實現了奶源國內外自由調配；都降低了國內奶源緊缺可能帶來的影響。目前大消費環境整體低迷，而且國際供應非常充分，未來出現奶荒的可能性并不大。

 不過周期還將存在，林永裕告訴財經記者，目前國內原奶生產尤其是散戶和小規模養殖戶生產往往具有盲目性，當價格好的時候會大量擴張生產，企業收奶是根據自身的產銷計劃，養殖戶和乳企兩者之間并沒有資產投資關系，所以如果這個模式不改變，想實現奶源趨于平衡、穩定并不現實。只有當小規模、散戶被淘汰，行業進入家庭牧場、大型牧場等規模化養殖的時候，才會相對平衡。

 事實上在這一輪洗牌之后，隨著中小養殖戶的退出，國內奶牛規模化養殖比重也明顯上升，據農業部畜牧業司司長馬有祥介紹，2016年我國奶牛規模養殖比重首次超過50%。

原奶業復蘇的同時，國內乳制品行業也迎來3年來增幅。

 在21日舉行的由農業部、中國奶業協會聯合主辦的“中國小康牛奶行動”啟動儀式上，農業部副部長于康震表示，2016年我國牛奶和乳制品產量分別達到3602萬噸和2993萬噸，乳品市場供應充足。乳制品工業協會數據顯示，2016年全國規模以上乳企主營業務收入3503.9億元，同比增長5.8%，較去年提升了4個百分點；乳制品產量同比增長7.68%。

 中國乳制品工業協會副理事長兼秘書長劉美菊表示，2014年，我國乳制品行業首次出現負增長，2015年雖然扭轉了下降的趨勢，但是依然處在困難階段，2016年下半年終于走出低谷。

不過記者了解到，盡管“奶剩”周期結束，但目前國內原奶企業還未能脫困。

 21日晚間，原生態牧業（01431.HK）發布業績盈利預警，2016年上半年原生態牧業虧損1.36億元，預計全年還將繼續虧損，而這也是繼現代牧業（01117.HK）、西部牧業（300106）之后，第三家預虧的原奶企業。根據此前公告顯示，西部牧業預計盈利將下降59%到80%，從盈利2311萬元，減少至450-950萬元。國內的原奶企業現代牧業則預虧6億元。

對于虧損的原因，西部牧業將其歸于進口大包粉和進口常溫奶的沖擊等。

 據海關統計數據，2016年乳制品進口數字全線增長，進口數量和貨值分別增長20%和11%，進口乳制品貨值68億美元，已占國內乳制品工業銷售總收入的16.5%。其中大包粉的進口總量為60萬噸，同比增長10%;液體乳進口增長38%，尤其是進口常溫奶，個別月份甚至出現3位數的高速增長。其中附加值的嬰幼兒配方奶粉的進口量為23萬噸、31億美元，同比增長25%和22%，占到進口總數近半。

 不過記者了解到，如果說上一輪大包粉進口沖擊的驅動是價格優勢，而這一次乳制品進口增長則是消費偏好的變化。

 宋亮告訴財經記者，以嬰兒配方奶粉為例，目前原裝進口的產品在大幅增長，一方面有伊利、雅士利、澳優、圣元等國內企業在海外布局回國銷售的產品，另一方面，純進口的產品更好賣，美贊臣、達能等國際品牌也加大了原罐進口產品的比例。

 美贊臣高級副總裁及大中華區總裁游佩瑜對財經回應時表示，消費升級讓中國消費者對產品有更多元化的需求，美贊臣也引入包括荷蘭版美贊臣在內的原罐進口產品，雖然不能透露具體增速，但短短2年，荷蘭版美贊臣已經成為中國產品系列中的重點品類之一。

 在正規進口之外，海淘和跨境購也扮演著重要的角色。行業內估算，2016年，通過海淘、跨境購渠道進入國內的嬰兒配方奶粉總量也有百億規模。

 事實上，海淘奶粉的快速增長也讓常規渠道奶粉企業感到不滿。一位奶粉企業負責人向記者表示，海淘具有價格優勢的原因，是由于海淘和公司正常渠道的產品并不在一個平臺上競爭，對于公司而言，運營投入的不僅是產品本身，還有研發、市場、售后服務等多個部分，而海淘并不需要，但從安全風險上海淘產品也更高。

 對此，游佩瑜也表示，監管機構陸續出臺配方注冊制、跨境電商新政，對國內外產品的監管一視同仁，但海淘還并未納入同一監管之下，建議將加強對銷售平臺商的監管。