箭牌公司與瑪氏公司合并

美國芝加哥，2008年(nian)4月28日——箭(jian)牌糖(tang)類有限公司(si)（Wm. Wrigley Jr. Company, 紐約證券交易(yi)所代碼：WWY）今天(tian)宣布，它達(da)成(cheng)了一(yi)(yi)項與全球領(ling)(ling)先的糖(tang)果(guo)(guo)和消費(fei)品公司(si)之一(yi)(yi)——瑪氏(shi)公司(si)（Mars, Incorporated）合(he)并(bing)的協議。作為這宗(zong)交易(yi)的結果(guo)(guo)，箭(jian)牌公司(si)將(jiang)成(cheng)為一(yi)(yi)家(jia)私營公司(si)，以及(ji)(ji)一(yi)(yi)家(jia)全球家(jia)族企業的一(yi)(yi)部(bu)分(fen)。合(he)并(bing)后的公司(si)所擁有的產(chan)品組合(he)將(jiang)包括“傲白(bai)”（Orbit?）、“益達(da)”(Extra?)、“綠箭(jian)”(Doublemint?)、M&M’s?、Snickers?和Mars?（瑪氏(shi)）等一(yi)(yi)些世界上為知名、受喜愛的糖(tang)果(guo)(guo)品牌，以及(ji)(ji)食品、飲料和寵物護理產(chan)品的領(ling)(ling)導品牌等，全球銷售額超過270億美元。

瑪氏公(gong)(gong)司(si)同意為(wei)(wei)箭(jian)牌(pai)公(gong)(gong)司(si)普(pu)通(tong)股(gu)和B類普(pu)通(tong)股(gu)的(de)(de)股(gu)票(piao)每(mei)股(gu)支付現金80美(mei)元(yuan)(yuan)，整宗交(jiao)(jiao)易價值約為(wei)(wei)230億美(mei)元(yuan)(yuan)。交(jiao)(jiao)易條款得到了箭(jian)牌(pai)公(gong)(gong)司(si)董事局(ju)的(de)(de)一(yi)致批準。基于(yu)(yu)(yu)箭(jian)牌(pai)公(gong)(gong)司(si)股(gu)票(piao)2008年4月25日62.45美(mei)元(yuan)(yuan)的(de)(de)收盤價格(ge)(ge)，以及過去三個(ge)月59.88美(mei)元(yuan)(yuan)的(de)(de)加權平均(jun)股(gu)價，對于(yu)(yu)(yu)箭(jian)牌(pai)公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)股(gu)東而言，這(zhe)(zhe)一(yi)價格(ge)(ge)分別相(xiang)當(dang)于(yu)(yu)(yu)28％和34％的(de)(de)溢價。這(zhe)(zhe)一(yi)價格(ge)(ge)同時相(xiang)當(dang)于(yu)(yu)(yu)箭(jian)牌(pai)公(gong)(gong)司(si)2007年凈(jing)銷售(shou)額的(de)(de)4.3倍，以及箭(jian)牌(pai)公(gong)(gong)司(si)2007年每(mei)股(gu)盈利的(de)(de)逾35倍。

瑪氏公(gong)司(si)(si)(si)將取(qu)得箭牌(pai)公(gong)司(si)(si)(si)100％的(de)已發行(xing)股(gu)權，所有未行(xing)權的(de)股(gu)票期權將全部(bu)現金買斷(duan)。箭牌(pai)公(gong)司(si)(si)(si)將作為一家分開(kai)的(de)、獨立經(jing)營的(de)子公(gong)司(si)(si)(si)運作，總(zong)部(bu)繼續(xu)設在(zai)芝(zhi)加(jia)哥，并繼續(xu)參與執(zhi)行(xing)公(gong)益及(ji)慈善(shan)活動，包(bao)括(kuo)在(zai)其美國本地以及(ji)在(zai)其全球所在(zai)社區的(de)項目。此外，比爾·瑞格(ge)理（Bill Wrigley, Jr.）將繼續(xu)擔任箭牌(pai)公(gong)司(si)(si)(si)的(de)執(zhi)行(xing)主席。作為交易的(de)一部(bu)分，瑪氏公(gong)司(si)(si)(si)的(de)非巧克力糖果品牌(pai)——包(bao)括(kuo)Starburst?和Skittles?——將被納入箭牌(pai)公(gong)司(si)(si)(si)的(de)糖果組合(he)，加(jia)盟如Lifesavers?和Altoids?等知名品牌(pai)。

“首先重要(yao)(yao)的(de)(de)是，這是一宗以優越價(jia)(jia)(jia)格進行的(de)(de)出色交(jiao)易，為箭牌(pai)(pai)公(gong)司股東提(ti)供巨(ju)大(da)價(jia)(jia)(jia)值(zhi)。”執行主席(xi)(xi)兼董事(shi)局主席(xi)(xi)比爾·瑞(rui)格理(li)表示，“另(ling)外，對(dui)(dui)于箭牌(pai)(pai)公(gong)司的(de)(de)業務(wu)發(fa)展而(er)言(yan)，這一交(jiao)易的(de)(de)真正價(jia)(jia)(jia)值(zhi)主要(yao)(yao)在(zai)(zai)于提(ti)升(sheng)了(le)成長(chang)(chang)機會，包括人(ren)員、創意和品牌(pai)(pai)的(de)(de)潛在(zai)(zai)的(de)(de)彼此交(jiao)融，以及對(dui)(dui)于銷售、市(shi)場營銷和分銷基礎的(de)(de)巨(ju)大(da)提(ti)升(sheng)。我們認為，在(zai)(zai)我們繼續發(fa)展和培養(yang)我們的(de)(de)員工、投資(zi)于品牌(pai)(pai)、推動長(chang)(chang)期的(de)(de)世(shi)代成長(chang)(chang)的(de)(de)同時，這是保持箭牌(pai)(pai)公(gong)司在(zai)(zai)價(jia)(jia)(jia)值(zhi)、文(wen)化上(shang)的(de)(de)獨特性的(de)(de)歷史性機會。因此，從任(ren)何一個(ge)角度，我都強(qiang)烈支持這一交(jiao)易。”

“瑪(ma)氏公(gong)司(si)和(he)箭牌(pai)公(gong)司(si)除了世代(dai)相(xiang)傳的(de)(de)家(jia)族領導和(he)廣泛(fan)的(de)(de)全球(qiu)版圖之(zhi)外，還(huan)有(you)著(zhu)更(geng)多(duo)的(de)(de)惺(xing)惺(xing)相(xiang)惜(xi)之(zhi)處。”瑪(ma)氏公(gong)司(si)全球(qiu)首席執(zhi)行(xing)官Paul  S. Michaels表(biao)示，“我們(men)有(you)著(zhu)共(gong)同的(de)(de)價值觀(guan)和(he)行(xing)商之(zhi)道(dao)，包(bao)括強調(diao)品(pin)德(de)和(he)以(yi)(yi)人(ren)為(wei)(wei)尊(zun)、專(zhuan)注于世代(dai)成(cheng)長，以(yi)(yi)及在獲取消費者認知和(he)建立持(chi)久品(pin)牌(pai)方面的(de)(de)技能(neng)。我們(men)要的(de)(de)不是“成(cheng)為(wei)(wei)”——而是“成(cheng)為(wei)(wei)”，以(yi)(yi)及在糖果品(pin)類(lei)全線各類(lei)產(chan)品(pin)上(shang)確立領導地位、提供創新產(chan)品(pin)。”

這宗合(he)并將(jiang)兩家出色糖果(guo)巨擘的傳統(tong)淵源合(he)而為一(yi)。箭牌公司創立于1891年，而瑪氏公司創立于1911年，合(he)并后的企業(ye)將(jiang)在生產卓(zhuo)(zhuo)越(yue)糖果(guo)產品(pin)(pin)、愉悅消費者(zhe)、以及在全球建立卓(zhuo)(zhuo)越(yue)品(pin)(pin)牌和(he)強(qiang)勢業(ye)務(wu)方面(mian)，具(ju)有(you)超過兩個(ge)世紀的業(ye)界經(jing)驗(yan)。

“這宗(zong)合并將兩家(jia)強(qiang)勢(shi)而又(you)具(ju)有(you)互補性的(de)(de)糖果公(gong)司合為(wei)一體(ti)。”總(zong)裁(cai)兼首席執(zhi)行(xing)官比爾(er)·佩瑞斯(Bill Perez)說，“箭牌公(gong)司對于瑪(ma)氏公(gong)司的(de)(de)吸(xi)引力(li)，在(zai)(zai)很(hen)大程度上是源(yuan)于我(wo)們(men)在(zai)(zai)市場上受到(dao)公(gong)認(ren)的(de)(de)業績(ji)，以及我(wo)們(men)員(yuan)工的(de)(de)才能。作為(wei)瑪(ma)氏公(gong)司的(de)(de)一家(jia)獨立經營的(de)(de)子公(gong)司，在(zai)(zai)我(wo)們(men)強(qiang)勢(shi)的(de)(de)、全(quan)球高層領導團隊的(de)(de)帶領下，我(wo)們(men)將有(you)機會加速我(wo)們(men)在(zai)(zai)本來就很(hen)強(qiang)勁(jing)的(de)(de)成長軌(gui)道上的(de)(de)步伐。”

交易所需的資(zi)金包括來(lai)自于瑪(ma)氏(shi)公司(si)的約110億(yi)美(mei)元、來(lai)自于高盛公司(si)(Goldman, Sachs)的 57億(yi)美(mei)元已承諾(nuo)的優先債務工具(ju)，以(yi)及來(lai)自于伯(bo)克希爾哈(ha)撒(sa)韋公司(si)（Berkshire Hathaway）的44億(yi)美(mei)元次級(ji)債務。

“你(ni)(ni)們中(zhong)認識(shi)我的(de)人，都(dou)知(zhi)道(dao)我多(duo)年(nian)來對箭(jian)牌公(gong)(gong)司的(de)業務(wu)模式(shi)贊賞(shang)有(you)加(jia)，都(dou)知(zhi)道(dao)我喜歡他們的(de)產品(pin)。” 伯(bo)克希爾哈撒韋公(gong)(gong)司的(de)董事局主席兼首席執行(xing)官沃倫·巴菲特（Warren E. Buffett）說。“當你(ni)(ni)一(yi)想(xiang)起有(you)哪家(jia)公(gong)(gong)司的(de)業務(wu)清晰(xi)明(ming)了、具有(you)優(you)勢的(de)長期(qi)經濟(ji)效應，而且(qie)有(you)著精明(ming)和值得信賴的(de)管理層(ceng)——你(ni)(ni)就會想(xiang)到箭(jian)牌公(gong)(gong)司。將(jiang)這兩家(jia)經典的(de)、的(de)公(gong)(gong)司合(he)為(wei)一(yi)體，是將(jiang)箭(jian)牌公(gong)(gong)司的(de)實力(li)與瑪氏(shi)公(gong)(gong)司的(de)深厚資源(yuan)和公(gong)(gong)認的(de)品(pin)牌建設能力(li)相互交(jiao)融，將(jiang)造就全球糖果市場上的(de)一(yi)股創(chuang)新和成長的(de)強勁力(li)量。”

提議中的交易需要滿足例行的完結條件，包括股(gu)東(dong)的批準以及政府(fu)管理機構的相關審批。交易雙方致力于一(yi)起盡快完結這一(yi)交易，整個合并預計(ji)將在六至十二(er)個月(yue)內完成。

在這一交易(yi)中，高盛公(gong)(gong)司擔(dan)(dan)任(ren)箭牌公(gong)(gong)司的(de)(de)財務(wu)顧(gu)問，以及向伯克希爾哈撒韋公(gong)(gong)司的(de)(de)證券(quan)下單代理(li)；William Blair公(gong)(gong)司擔(dan)(dan)任(ren)財務(wu)顧(gu)問并提供(gong)獨立的(de)(de)公(gong)(gong)正觀點；Skadden, Arps, Slate, Mergher & Flom, LLP擔(dan)(dan)任(ren)法(fa)律顧(gu)問。