總價78.6億港元！蒙牛乳業擬收購澳大利亞奶粉品牌貝拉米

 9月16日早間開盤前，中國蒙牛乳業有限公司（簡稱“蒙牛乳業”，02319.HK）在港交所公告稱，公司建議以每計劃股份12.65澳元（約相等于68.15港元）的計劃對價，來收購BELLAMYS AUSTRALIA LIMITED（簡稱“貝拉米”）的全部股本，總對價不超過14.6億澳元（約相等于78.6億港元）。

 貝拉米是全球知名的澳大利亞有機嬰幼兒配方奶粉及嬰兒食品的廠商，其股份在澳洲證券交易所上市，該公司在澳大利亞塔斯曼尼亞始創，是全球知名的澳大利亞有機品牌，在澳大利亞、新西蘭、中國和東南亞均設有業務。目標公司提供澳大利亞制造的獲認證有機產品，采用非轉基因成分，加入適合嬰幼兒需要的所需維他命和礦物質。

 公告發布后，貝拉米在澳洲證券交易所大漲逾50%，截至澳大利亞當地時間10時35分報12.93澳元，漲55.4%。

 蒙牛乳業稱，已于2019年9月15日，公司與貝拉米訂立《計劃實施契據》。根據《計劃實施契據》，公司建議以每計劃股份12.65澳元（約相等于68.15港元）的計劃對價來收購所有計劃股份。目標公司董事會有意向目標公司股東推薦建議的收購交易并實施該計劃。

 截至公告刊發之日，貝拉米共有已發行股份1.1億股、523.19萬股已授出但尚未行使的可購股權。根據《計劃實施契據》，所有尚未行使的貝拉米購股權將于計劃記錄日，按照貝拉米可購股權的條款歸屬及行使、歸屬及結算，或根據《計劃實施契據》的規定取消。

 蒙牛乳業現持有324.8482萬股貝拉米股份，占貝拉米已發行股本約2.9%。蒙牛乳業須對計劃收購的股份支付不超過14.6億澳元（約相等于78.6億港元）的總價。該公司預期會以內部資金結合銀行融資的方式，為建議的收購交易提供資金。

 此外，在該計劃生效的前提下，根據《計劃實施契據》，貝拉米獲準派付特別股息每計劃股份0.60澳元。

 根據貝拉米已經公布的2019年6月30日經審核綜合賬目所示，該公司的凈資產約2.323億澳元。貝拉米截至2018年6月30日的經審核純利（稅前稅后）分別為6120萬澳元和4280萬澳元，而貝拉米截至2019年6月30日的經審核純利（稅前稅后）分別為3140萬澳元和2170萬澳元。待建議的收購交易成為無符帶條件時，貝拉米將于交割時成為蒙牛乳業的間接全資附屬公司，其業績與資產負債將在蒙牛集團賬目內綜合入賬。

 對于收購貝拉米的理由，蒙牛乳業在公告中指出，有機嬰幼兒配方奶粉和嬰兒食品市場為該集團帶來極為吸引的增長和利潤率提升的良機；建議的收購交易與該集團的戰略一致，更有助該集團掌握有機嬰幼兒配方奶粉和嬰兒食品品類在中國和東南亞地區的巨大發展潛力；該集團相信，其獨特的優勢將有助于釋放目標公司的品牌潛力，特別是在中國和東南亞等海外市場；該集團的主要增長戰略之一是在高端嬰幼兒配方奶粉板塊取得突破式增長。

 此外，蒙牛乳業還在公告中表示，貝拉米擁有一系列全面的優質和超優質有機嬰兒配方奶粉和嬰兒食品產品，比該集團現有的業務板塊錄得更高的利潤率。該集團相信，其獨特的優勢將有助于釋放目標公司的品牌潛力，特別是在中國和東南亞等海外市場。