蒙牛乳業跌幅擴大至8.8%

 格隆匯8月29日丨昨日剛創出歷史新高價的蒙牛乳業（2319.HK）今日大跌，且午后跌幅擴大至8.8%，報30.5港元，暫成交5.8億港元，新總市值1201億港元。

 昨晚公司發布財報顯示，上半年收入398.572億元，同比增15.6%，公司擁有人應占凈利潤20.769億元，同比增33%。

 有業內人士分析稱，盡管凈利潤增速看似遠高于行業均值，但實際上這是因為2016年凈虧損7.51億元后，近兩年凈利潤基數規模較小的緣故。2017年中報，蒙牛凈利潤為11.3億元，2018年中報凈利潤為16.58億元。

 該人士還稱，2017年，蒙牛提出要在2020年實現千億營收、千億市值的雙千億目標。但君樂寶的出售，成為蒙牛2020雙千億計劃的一個不利因素。

 業績公布后，高盛發報告維持對其中性評級，目標價31.1港元；大摩給予增持評級，目標價35港元。

附：

 大摩：蒙牛（2319.HK）業績符預期予“增持”評級目標價35港元大摩發報告表示，蒙牛乳業（2319.HK）上半年收入按年升15.6%至398億人民幣、期內純利按年升33%大致符合該行預期，營運溢利升21%，營業利益率（OPM）擴闊0.3個百分點至5.3%，低于該行原預期5.8%，主要是毛利率39.1%較預期為低（按年跌0.1個百分點、較該行預期低0.6個百分點）。該行指，蒙牛借液態奶及奶粉產品組合升級，令上半年收入增長回升，但營業利益率擴張步伐較原預期為慢。該行表示，市場將關注蒙牛管理層如何看待原奶成本控制及競爭情況，予其“增持”投資評級及目標價35港元。

 高盛：蒙牛（2319.HK）中期業績大致符預期維持“中性”評級高盛發報告表示，蒙牛乳業（2319.HK）今年中期業績大致符合該行預期，期內收入按年升15.6%、純利按年增長33%，經調整營運溢利按年升24%，液態奶營運毛利率大致持平，毛利擴張主要受配方奶粉所帶動，受惠“君樂寶”貢獻。該行表示，維持對蒙牛乳業“中性”投資評級，予未來12個月的目標價31.1港元，此相當預測2020年市盈率23倍。