五糧液轉戰金融業 多元化戰略啟動

 近日，五糧液集團召開財務公司開業座談會。會上，五糧液集團公司董事長唐橋表示，此舉標志著五糧液集團財務公司正式開業運行，財務公司將為實現五糧液集團“凸顯酒業、優化多元”戰略以及千億發展目標保駕護航。

“產融結合”，謀劃新格局

 筆者了解到，五糧液集團財務公司的籌建工作始于2012年。其原因為，在五糧液集團發展過程中也面臨其他大型企業集團普遍存在的矛盾——資金不平衡問題。自2007年以來，五糧液集團貨幣資金總量一直保持較快增長，2012年末集團貨幣資金總量超過300億元，占總資產的48%，占凈資產的71.3%。但是，在推進“多元化”戰略中，集團內成員單位資金不平衡的問題比較突出，部分企業因業務發展，需要比較大的信貸資金投入。在集團公司巨額存量資金和有效信貸需求并存的情況下，成立集團財務公司是必然選擇和有效途徑。

 唐橋表示，“十二五”時期，五糧液集團制定了“凸顯酒業、優化多元”的發展戰略，明確了2017年實現千億發展目標的戰略規劃。按照這一戰略部署，集團將加快做大做強機械制造、高分子材料、光電玻璃及現代物流業等產業，逐步形成集團“一個核心，四大支柱”的產業布局，無論是整個產業布局調整，還是新的支柱產業形成，都需要大量的資金投入，而財務公司作為集團打造的投融資平臺和內部銀行，將為集團多元化發展提供源源不斷的資金支持和多層次金融服務。唐橋強調，黨的十八大報告明確指出，“要深化金融體制改革，健全促進宏觀經濟穩定、支持實體經濟發展的現代金融體系”，這為民間資本、產業資本進入金融行業創造了寬松的政策環境，也為五糧液集團謀劃新格局，開啟新篇章提供了方向。

 專家分析認為，五糧液集團走“產融結合”的道路是在新形勢下的重大創新性突破。“產融結合”是國內外大型企業集團的共識。在全球500強企業中，超過2/3都建立了自己的財務公司；在國內，目前已先后設立集團財務公司180家，在銀監會等待審批的集團財務公司還有60多家。五糧液的此舉將有利于加強資金集中管理，提高集團資金運作效率，最直接的影響是在白酒面臨調整期時，通過資金的高效運作，加快多元化發展步伐，增強集團抗風險及逆勢而上的能力。在白酒行業中，只有五糧液有此優勢。

“五大中心”，服務大集團

 筆者在座談會現場了解到，備受關注的財務公司作為集團公司打造的投融資平臺，其定位于打造集團的“五大中心”。其一，為集團資金監控中心。主要是對集團資金進行集中管控，通過采取預算與計劃相結合的管理方式，加強對集團資金流向的監控，優化資源配置，切實提升集團投融資能力。其二，為資金集中結算中心。主要為成員單位提供內部賬戶結算服務，并通過集中談判，減少銀行轉賬費用和匯兌費用等，在為成員單位提供安全、快捷結算服務的同時降低財務費用。其三，為集團投融資中心。主要通過開展內部集中授信、信貸、票據、擔保、買方信貸、消費信貸等融資服務，減少集團成員單位融資成本，支持集團成員發展；同時，可以實現外部融資，不斷滿足集團及各成員單位全方位的資金需求。其四，為集團金融咨詢中心。主要為集團成員企業提供咨詢、代理、財務顧問、信用鑒證、風險管理等專業化服務，為集團資產經營提供專業化的融資及金融風險管理建議等。其五，為金融人才培養中心。主要是以集團財務公司作為平臺，有序開展對集團成員單位相關人員的金融知識、財務知識等培訓，并通過財務公司與成員單位人員的交流、輪崗等措施，為集團及成員單位直接輸送金融專業人才。

 唐橋強調，財務公司作為集團組建的金融服務和資本運作平臺，本身是多元化戰略的重要組成部分，集團及各成員單位既是財務公司金融服務對象、也是財務公司的股東。因此，財務公司在做好金融服務的同時，將通過有效的資金、資本運作，實現股東資本增值，成為整個集團新的效益增長極。

強強聯手，助力多元化

 五糧液集團作為一個工業企業，與金融業相比，包括行業政策、運行機制、人力資源等方面都存在比較大的差異，如果不能有效融合和很好駕馭，集團財務公司在運行中會面臨比較大的風險。這個問題在座談會上也備受關注。

 筆者了解到，為了解決這一問題，五糧液集團引進戰略投資者，建立了科學的股權結構和運行機制。除母公司五糧液集團、五糧液股份兩個大股東外，集團財務公司還引進了農銀國際作為戰略投資者，另有6個集團成員單位作為股東。唐橋認為，這樣的股權結構可以改變股權結構一股獨大、股東價值觀趨同的情況，也補強了集團公司缺乏金融行業經營管理經驗的短板，可以保證各項決策更加科學，運行機制更加合理。另一方面，通過引入集團成員單位作為財務公司的股東，這些股東同時是財務公司的業務對象，這有利于暢通財務公司與成員單位的信息溝通渠道，有利于加強對財務公司業務運行的廣泛監督，這對提升財務公司的服務水平和經營管理有很大的幫助。

 在經營團隊方面，財務公司廣泛引進專業化人才。在7名高管團隊中，具有金融經營管理經驗的人員達到5名，員工隊伍也以專業為最重要選拔標準。

 在內控機制建設上，財務公司完善了法人治理結構。按照《公司法》的要求，建立健全了股東會、董事會、監事會等三會制度。并且，在具體運行機制和人員配置上，確保了三會的有效運行和相互制約。通過三權的分立和制衡，尤其是股東會、董事會、監事會成員的優化配置，確保財務公司決策更加科學、管理更加高效、運行更加穩健。

 唐橋認為，目前對于集團公司各成員單位來講，提高金融意識尤為重要，要學會創造性的善用財務公司，用資本的力量助推企業的飛躍發展。