康恩貝并購計劃：受讓拜特制藥51%股份

 停牌4個月的康恩貝披露其籌劃的重大資產重組事項,公司擬以現金方式出資9.945億元受讓貴州拜特制藥有限公司51%股權。本次交易是康恩貝上市以來涉及金額的并購交易,也是今年以來國內制藥行業又一金額較大的藥企并購重組案。

 康恩貝目前是國內制藥領域以現代植物藥為核心業務的知名藥企,近幾年來,通過陸續收購大股東康恩貝集團公司旗下的多家醫藥企業基本完成了集團內部藥業資產的整合。公告顯示,此次公司擬收購的拜特制藥主要產品為丹參川芎嗪注射液,其主要成分為中藥提取物丹參素和鹽酸川芎嗪,符合現代植物藥特點,經過多年的市場開發和應用在國內心腦血管疾病治療用藥市場中已位居前列。同時,拜特制藥擁有較為成熟的、覆蓋全國并實行深度管理的處方藥招商代理網絡體系。這可以彌補康恩貝目前沒有重磅大品種的缺憾,與康恩貝擁有的品牌優勢和豐富的產品優勢通過重組整合可以發揮互補效應,產生效益。

 資料顯示,拜特制藥近年來盈利持續較快增長,2013年經審計實現營業收入4.66億元、凈利潤2.06億元。從交易雙方盈利補償協議中約定的拜特制藥2014年至2016年三年承諾期盈利補償方案看,預測三年扣非后凈利潤需分別達到2.43億元、 2.73億元和3.01億元,三年累計預測凈利潤總額為8.18億元。同時協議還約定了追加對價安排,若貴州拜特2014年度至2016年度三個會計年度實現的扣非后的累計凈利潤金額達到人民幣9.08億元,且2016年度扣除非經常性損益后的凈利潤不低于人民幣3.3億元,則將由康恩貝追加支付2億元對價。按協議約定和盈利水平看,雙方對并購完成后拜特制藥未來幾年業績增長前景有充分信心。

 與此次并購事項公告一起,康恩貝同時披露了非公開發行股票方案,擬發行不超過1.75億股,募集資金不超過21億元,用于補充營運資金。值得關注的是,康恩貝董事長、實際控制人胡季強和本次并購的交易對方也是拜特制藥總經理、經營團隊核心朱麟,將分別參與認購擬非公開發行的康恩貝股份3500萬股、4200萬股。