乳業上下游呈現明顯分化

 近年來食品飲料行業競爭越演越烈，大數據時代新營銷模式又有哪些商機呢？哪款能脫穎而出呢？近日國內多家乳企相繼公布了2017年的業績快報，在下游乳企業績普漲的同時，行業卻呈現明顯的分化，上游原奶企業已連虧兩年。

 財經記者了解到，2014年以來的調整，國內的原奶產業結構變化巨大，但依然在成本上無法與海外抗衡，在業內看來，上游產業進入急需下游保護的階段，而未來上下游一體化或將成為原奶行業的出路之一。

上下游企業雙重境遇

近日多家乳企的業績快報引發了行業的關注，上下游乳企正面臨孑然不同的境遇。

 公告顯示，科迪乳業（002770.SZ）、燕塘乳業（002732.SZ）、熊貓乳業等下游乳企均錄得不同程度的增長，其中科迪乳業全年收入12.39億元，同比增長54%，凈利潤1.3億，同比增長42%，而燕塘乳業全年收入和凈利潤也同比增長超過1成，此前，國內乳業兩大巨頭伊利股份和蒙牛乳業三季度和上半年業績都有較大幅度的增長。

 而上游原奶企業包括西部牧業（300106.SZ）和現代牧業（01117.HK）等依然未能擺脫困境。西部牧業2017年收入為6.9億元，同比增長4%，但凈利潤虧損超出預期，達到-3.65億元，同比多虧近6倍。而國內的原奶企業現代牧業預計全年虧損超過9億元，此前業績較好的中鼎聯合（834586），上半年在營業收入增長12.9%的情況下，凈利潤也同比減少了53%。

 事實上，西部牧業的虧損很具有代表性，其養殖板依然是企業虧損的主要原因：其自產生鮮乳受大量進口奶粉和進口常溫奶的沖擊；同時國內生鮮乳價格持續低迷，飼養成本卻未降低，對公司養殖業造成巨大影響，形成較大金額的虧損。

 對于現代牧業和西部牧業而言，這已經是連續第二年虧損，2016年，西部牧業虧損5221萬元；現代牧業當年也錄得7.4億元的虧損。

 奶牛產業技術體系首席科學家李勝利告訴財經記者，目前國內乳業上下游的差距正在拉大，加工企業利潤較好，但養殖企業苦不堪言。尤其是在原材料、人工等成本大幅上升的當下，加工企業通過產品提價，開發高端高價產品來化解成本問題，而上游的原奶價格還在不斷下滑。

缺少保護的上游產業

 事實上此輪周期讓國內的原奶產業迎來了一次洗牌，生產落后的中小養殖戶90%被淘汰出局，而留下來的大多是300頭以上的規模化牧場，其也是中國原奶產業的中堅力量。

 李勝利告訴財經記者，大調整帶來了產業陣痛，也改變了國內原奶產業的結構，目前北京等地已經基本沒有散養的奶牛，而在河北、內蒙、黑龍江三個乳業大省，占據國內奶牛存欄量的60%以上，而且規模化程度也不斷提升。

 農業部統計數據顯示，目前國內100頭以上的規模化牧場占總存欄的55%，而且還有進一步規模化的趨勢。

 與此同時，據李勝利介紹，隨著育種和飼料等方面的不斷改進，目前國內規模化牧場的原奶質量和效率都大幅提升。其中規模化牧場奶牛單產大多已經超過7噸，的可達9-10噸。

不過原奶產業的調整和洗牌帶來了產業的提升，但并沒有帶來奶價的回升。

 記者了解到，2016年國內乳企收購規模化牧場的原奶的價格還在4元/公斤左右，去年下半年，全球原奶價格整體回升的背景下，國內奶價卻迎來2次探底，部分乳企給到中小規模牧場的價格甚至低到2.8元。

 乳業專家王丁棉告訴財經記者，2.8元的價格已經跌到成本線之下了，一般養殖場的成本最少也要3.2元/公斤左右。

 “我們的上游產業缺少保護。”現代牧業總裁高麗娜告訴財經記者，奶價過低已經是一個行業性問題，一方面，她建議有關部門應該對養殖企業的成本進行調研，出臺保護價格或對行業進行補貼，“目前奶價不合理，雖然市場最終還是會回到平衡狀態，但如果政府的介入會加速這一進程。”

 另一方面，由于定價權掌控在下游企業手中，上游企業難議價，因此乳業產業的利潤分配主要集中在下游。比如在國外原奶和乳制品的中間差一般在2-4倍，在國內一公斤優質原奶價格是3.5元，可以做4包牛奶，零售價在5元左右，中間差高達6-8倍。

 在高麗娜看來，國內的乳企間競爭過于激烈，導致廠商更愿意壓縮成本加大營銷投入，一年國內乳企用于營銷的投入高達150億元，依然有較好的利潤，而國內的下游企業應該在考慮產業平衡的角度上給予上游更多的支持。“雖然行業洗牌是必然，但如果上游的原奶企業倒下了，這也并不是國內大乳企愿意看到的局面。”

上下游一體化或是產業出路

 事實上本輪原奶危機的另一個罪魁禍首是進口大包粉的沖擊，但背后反映出的問題還是國內乳業成本較高，在面對國際競爭時處于劣勢。

 海關數據顯示，今年1月，中國進口大包粉18.6萬噸，同比增長31.5%，平均價格為3058美元/噸，盡管價格已經是近年來的高位，但換算回原奶的價格為3.1元/公斤，依然比同期農業部監測的10省原奶收購價格3.5元/公斤要低。

 李勝利告訴財經記者，國內的規模化牧場的整體成本和效率已經控制不錯，但總成本偏高的問題依然存在。目前國內成本控制較好的牧場原奶成本在2.7-2.8元/公斤，很多牧場的成本還要超過3元，但大包粉的主要出口國新西蘭由于其放牧、設施較少等先天優勢，原奶成本在1.7元/公斤，還會長期保持競爭優勢。

顯然在這樣的背景下，國內原奶產業需要尋找新的出路。

 高麗娜告訴財經記者，中國養殖成本高是歷史問題，無法和國外看齊，因此乳業上下游共享利益，實現一體化或是原奶產業的另一條出路。長期以來，中國乳業的發展處于“畸形狀態”，國外是從養殖業起步逐步發展下游的乳業，而國內則正好相反，不過越來越多的乳企意識到優質奶源是下一步發展的關鍵，像蒙牛并購現代牧業只是一個開始。

 2013年，在資本的推動下，國內曾經歷了一輪牧場建設運動，包括首農集團、溫氏等農業企業都有牧場擴張的計劃，但隨著行業的低迷，這些項目紛紛暫停。近期記者了解到，又有一批大中型牧場啟動建設，但大多來自乳企自建牧場或合作牧場。

 記者了解到，目前君樂寶乳業下屬的樂源牧業正在河北投建2個大型牧場，預計年底投入運營。其中一個位于石家莊市行唐縣，設計規模為5000頭；另一座位于邢臺市威縣，設計規模為10000頭。

 君樂寶乳業回復財經表示，目前公司的自給奶源在35%左右，隨著自建牧場的擴建，自給比例還會進一步上升。而自建奶源基地，探索全產業鏈模式，正成為許多企業的共識，一方面從食品安全上奶源更可控，另一方面乳制品特別是嬰兒配方奶粉等高附加值乳制品對于原奶品質的要求越來越高，自建牧場的品質更容易保證。另一方面，企業自建的大型牧場能夠使養殖資源集中化、節約化、規模化，從而降低牧場運營成本。

 高麗娜告訴財經記者，不管是股權合作還是自建牧場，都會帶來積極的變化。比如在美國參觀時看到，加工廠根據市場情況確定收奶量，通過配額制管理各牧場，控制牛群數量，產業非常穩定，未來中國也要這樣走。