國際食糖貿易流 國內供應源或存在諸多變數

 商務部近期發布公告，對進口食糖進行保障措施立案調查。該調查出臺的主因是國內制糖行業在過去幾個榨季出現巨額虧損，而虧損的背后是大量進口糖的沖擊。

 據中國糖業協會信息，自2011年到2015年，國際原糖價格從32.64美分/磅下跌到10.7美分/磅，國內糖價則從7541元/噸下降到2014年9月的4220元/噸，伴隨而來的則是整個行業虧損不斷加大。2012/2013榨季，中國制糖業出現近十幾年不遇的虧損局面，整個榨季全國制糖企業虧損31億元。2013/2014榨季，全行業虧損達97.6億元，糖企虧損面超過90%.2014/2015榨季情況盡管有所好轉，但全行業虧損仍有20多億元。行將結束的2015/2016榨季，盡管糖價有所上漲，但因糖分減少、制糖成本高企及多數糖企已完成銷售，根據中糖協信息，截至8月底，全國食糖產銷率已達83%,全行業虧損預計在1億元以上。連續4年的虧損令中國糖業傷痕累累、元氣大傷，并購層出不窮。如2014年12月光明集團收購業內排名靠前的鳳糖集團，南寧糖業近1年連續收購環江糖廠、永凱大橋糖廠和最近收購三博的5家糖廠。更嚴重的是，自2012年起部分糖企被迫停產甚至破產，僅廣西2012年停產1家，2013年停產3家，2014年停產7家（其中1家破產），業人員2014年比2011年減少1.70%.

 伴隨著國內糖業的虧損，食糖進口量暴漲：2010/2011榨季進口207萬噸，此后4個榨季分別為426萬噸、366萬噸、402萬噸和481萬噸。2015/2016榨季預計為350萬噸，表面看同比下降27%,實際上走私量已從上個榨季的幾十萬噸暴增到本榨季的200多萬噸。正是在此背景下，商務部正式決定對食糖進口立案調查。根據公告，調查的時間范圍為2011年1月1日至2016年3月31日。調查自2016年9月22日啟動，通常應在6個月內結束，特殊情況可延長2個月。

食糖進口關稅調整成焦點

 不難預見，調查結果將在對食糖進口貿易做出全面評估的基礎上，確定是否對現行食糖進口稅率做出調整。而下調關稅基本無可能。我國食糖進口配額內關稅稅率為15%（配額外稅率為50%），遠低于WTO成員的平均食糖進口關稅97%,其中發達為122%,發展中為55%,欠發達為167%.在行業因虧損而提出貿易保護訴求時，很難再下調原本很低的關稅。因此，進口稅率不變或提高成為調整的取向。根據各省糖協會員對于內外價差的計算，其共同訴求是：只有對進口食糖征收155.90%的關稅，才能保證進口糖與國產糖的公平競爭。據此配額內食糖進口關稅應提高140.90%,配額外食糖進口關稅則應提高105.90%.

 如果上述調整目標實現，勢必會對國內食糖供應源、產業布局以及國際貿易流帶來重大改變，從而對國內外糖價走勢產生重要影響。以當前原糖近月合約的22美分/磅計算，當前進口成本在7000元/噸左右，關稅從50%提高到變為9200元/噸，如稅率為150%則更高。和當前國內現貨銷售價格6320元/噸相比，提高關稅后進口糖成本優勢幾乎喪失殆盡。

國儲糖可彌補加稅產生的缺口

 供應糖源方面，上個榨季按國內需求量1500萬噸計算，本榨季產量和上榨季轉接國產糖供應總量約900萬噸，進口糖估計為600萬噸（含合法進口和走私）。如果未來提高配額外進口關稅，進口糖數量則可能下降至300萬噸以下。2016/2017榨季食糖產量估計會小幅提高到950萬噸，這樣，將會有250萬噸左右的食糖缺口出現，而國儲糖無疑是彌補這一缺口的之選。

 食糖進口量巨幅下降，將重創過去幾年賺得盆滿缽滿的進口糖加工企業。《食糖產業保障措施調查申請書》要求將國內9家主要加工廠集團如日照凌云海、營口北方、山東星光等全部列入調查范圍。據統計，這9家集團加工產能達到900萬噸，占國內現有原糖加工能力的80%以上。如果關稅提高，進口量下降，則其產能利用率將從目前的40%下降到20%左右，不排除出現進口糖加工廠破產的可能。

 過去幾年，中國一躍成為世界上的食糖進口國，進口量下降將改變國際食糖的貿易流。以2016/2017榨季為例，國際主流研究機構認為全球供需缺口在700萬-1200萬噸（原糖值），其中包括中國缺口500多萬噸。如果國儲糖投放彌補了國內缺口，減少進口量，將有效壓縮國際食糖的供需缺口。

 對中國而言，食糖拋儲勢在必行。一是彌補國內缺口；二是在國內商品儲備“去庫存”背景下，國儲800萬噸的儲備量（含廣西地儲50萬噸）需要抓住機遇，將庫存降到合理水平。

 綜上而言，商務部食糖貿易調查將對國際國內糖業產生重大影響，無疑將成為明年食糖行業的關注焦點。但本次調查涉及國外公司共25家，其中巴西4家、澳大利亞9家、泰國9家、韓國3家，說明調查并非針對某一特定，進口關稅調整也因牽涉國內外諸多因素而存在種種不確定性。